Original-Research: Knaus Tabbert AG (von First Berlin Equity Research GmbH): Kaufen
Original-Research: Knaus Tabbert AG - von First Berlin Equity Research GmbH
Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu Knaus Tabbert AG
Unternehmen: Knaus Tabbert AG
ISIN: DE000A2YN504
Anlass der Studie: Capital Markets Day
Empfehlung: Kaufen
seit: 19.06.2023
Kursziel: €75
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Ellis Acklin
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu Knaus Tabbert AG
(ISIN: DE000A2YN504) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine
BUY-Empfehlung und erhöht das Kursziel von EUR 71,00 auf EUR 75,00.
Zusammenfassung:
Knaus Tabbert veranstaltete seinen Capital Markets Day in Bayern, der
Folgendes umfasste: (1) eine Besichtigung der Produktionshallen in
Jandelsbrunn; (2) ein Abendessen mit der Führungsspitze und anderen
leitenden Mitarbeitern; und (3) eine ausführliche Präsentation, in der die
Strategie 'One Step Ahead' erläutert wurde. In der letztgenannten
Präsentation wurden eine Reihe von EV-Initiativen (ePower Drive) sowie neue
Caravan- und Reisemobilmodelle vorgestellt, die sich in der Entwicklung
befinden. Das Management stellte außerdem mittelfristige Finanzziele vor,
die von einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate (CAGR) von 16%
bis 18% für den Zeitraum von 2023 bis 2027 ausgehen, und strebt eine
Verdopplung des Umsatzes auf €2 Mrd. bis JE27 an, bei einer EBITDA-Marge
von über 10%. Dies steht im Einklang mit unserem positiven Ausblick für
KTA, und wir erwarten auch, dass die jüngste gute Geschäftsdynamik im
weiteren Jahresverlauf anhalten wird. Unser Kursziel erhöht sich auf €75
(zuvor: €71) bei einem Anstieg unserer mittelfristigen Prognose. Wir stufen
KTA weiterhin mit Kaufen ein.
First Berlin Equity Research has published a research update on Knaus
Tabbert AG (ISIN: DE000A2YN504). Analyst Ellis Acklin reiterated his BUY
rating and increased the price target from EUR 71.00 to EUR 75.00.
Abstract:
Knaus Tabbert hosted its Capital Markets Day in Bavaria that included: (1)
a tour of its Jandelsbrunn production halls; (2) dinner with top brass and
other senior team members; and (3) a detailed presentation outlining its
'One Step Ahead' strategy. The latter highlighted a number of EV
initiatives (ePower Drive), plus new caravan and motorhome models under
development. Management also unveiled mid-term financial targets,
underpinned by a 16% to 18% topline CAGR for 2023 to 2027, and are aiming
to double sales to €2bn by YE27 with an EBITDA margin topping 10%. These
are consistent with our positive outlook for KTA, and we also expect recent
good business momentum to continue throughout 2023. Our TP moves to €75
(old: €71) on upticks to mid-term FBe. We remain Buy-rated on KTA.
Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses
siehe die vollständige Analyse.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/27221.pdf
Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: [email protected]
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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
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|
2017 |
2018 |
2019 |
2020 |
2021 |
2022 |
2023 |
Umsatzerlöse1 |
591,97 |
728,01 |
780,39 |
794,59 |
862,62 |
1.049,52 |
1.441,02 |
EBITDA1,2 |
54,23 |
56,71 |
64,27 |
66,01 |
59,44 |
69,33 |
123,76 |
EBITDA-Marge3 |
9,16 |
7,79 |
8,24 |
8,31 |
6,89 |
6,61 |
|
EBIT1,4 |
42,74 |
43,22 |
45,87 |
46,56 |
38,39 |
45,47 |
95,41 |
EBIT-Marge5 |
7,22 |
5,94 |
5,88 |
5,86 |
4,45 |
4,33 |
6,62 |
Jahresüberschuss1 |
29,28 |
28,62 |
31,17 |
31,33 |
25,90 |
29,62 |
60,32 |
Netto-Marge6 |
4,95 |
3,93 |
3,99 |
3,94 |
3,00 |
2,82 |
4,19 |
Cashflow1,7 |
35,81 |
28,59 |
44,12 |
71,03 |
27,20 |
2,80 |
32,10 |
Ergebnis je Aktie8 |
2,83 |
2,77 |
3,00 |
3,02 |
2,50 |
2,85 |
5,81 |
Dividende8 |
1,50 |
1,50 |
3,00 |
1,50 |
1,50 |
1,50 |
1,00 |
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben
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1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de
Wirtschaftsprüfer: KPMG
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INVESTOR-INFORMATIONEN |
©boersengefluester.de |
Knaus Tabbert |
WKN |
Kurs in € |
Einschätzung |
Börsenwert in Mio. € |
A2YN50 |
31,350 |
Kaufen |
325,33 |
KGV 2025e |
KGV 10Y-Ø |
BGFL-Ratio |
Shiller-KGV |
6,53 |
14,02 |
0,46 |
9,79 |
KBV |
KCV |
KUV |
EV/EBITDA |
2,00 |
10,14 |
0,23 |
4,50 |
Dividende '22 in € |
Dividende '23 in € |
Div.-Rendite '23 in % |
Hauptversammlung |
1,50 |
2,90 |
9,25 |
21.06.2024 |
Q1-Zahlen |
Q2-Zahlen |
Q3-Zahlen |
Bilanz-PK |
08.05.2024 |
08.08.2024 |
07.11.2024 |
28.03.2024 |
Abstand 60Tage-Linie |
Abstand 200Tage-Linie |
Performance YtD |
Performance 52 Wochen |
0,80% |
-19,70% |
-33,30% |
-35,63% |
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