19.06.2023 Knaus Tabbert AG  DE000A2YN504

Original-Research: Knaus Tabbert AG (von First Berlin Equity Research GmbH): Kaufen


 

Original-Research: Knaus Tabbert AG - von First Berlin Equity Research GmbH

Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu Knaus Tabbert AG

Unternehmen: Knaus Tabbert AG
ISIN: DE000A2YN504

Anlass der Studie: Capital Markets Day
Empfehlung: Kaufen
seit: 19.06.2023
Kursziel: €75
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Ellis Acklin

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu Knaus Tabbert AG (ISIN: DE000A2YN504) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine BUY-Empfehlung und erhöht das Kursziel von EUR 71,00 auf EUR 75,00.

Zusammenfassung:
Knaus Tabbert veranstaltete seinen Capital Markets Day in Bayern, der Folgendes umfasste: (1) eine Besichtigung der Produktionshallen in Jandelsbrunn; (2) ein Abendessen mit der Führungsspitze und anderen leitenden Mitarbeitern; und (3) eine ausführliche Präsentation, in der die Strategie 'One Step Ahead' erläutert wurde. In der letztgenannten Präsentation wurden eine Reihe von EV-Initiativen (ePower Drive) sowie neue Caravan- und Reisemobilmodelle vorgestellt, die sich in der Entwicklung befinden. Das Management stellte außerdem mittelfristige Finanzziele vor, die von einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate (CAGR) von 16% bis 18% für den Zeitraum von 2023 bis 2027 ausgehen, und strebt eine Verdopplung des Umsatzes auf €2 Mrd. bis JE27 an, bei einer EBITDA-Marge von über 10%. Dies steht im Einklang mit unserem positiven Ausblick für KTA, und wir erwarten auch, dass die jüngste gute Geschäftsdynamik im weiteren Jahresverlauf anhalten wird. Unser Kursziel erhöht sich auf €75 (zuvor: €71) bei einem Anstieg unserer mittelfristigen Prognose. Wir stufen KTA weiterhin mit Kaufen ein.

First Berlin Equity Research has published a research update on Knaus Tabbert AG (ISIN: DE000A2YN504). Analyst Ellis Acklin reiterated his BUY rating and increased the price target from EUR 71.00 to EUR 75.00.

Abstract:
Knaus Tabbert hosted its Capital Markets Day in Bavaria that included: (1) a tour of its Jandelsbrunn production halls; (2) dinner with top brass and other senior team members; and (3) a detailed presentation outlining its 'One Step Ahead' strategy. The latter highlighted a number of EV initiatives (ePower Drive), plus new caravan and motorhome models under development. Management also unveiled mid-term financial targets, underpinned by a 16% to 18% topline CAGR for 2023 to 2027, and are aiming to double sales to €2bn by YE27 with an EBITDA margin topping 10%. These are consistent with our positive outlook for KTA, and we also expect recent good business momentum to continue throughout 2023. Our TP moves to €75 (old: €71) on upticks to mid-term FBe. We remain Buy-rated on KTA.

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/27221.pdf

Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: [email protected]

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.



Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023
Umsatzerlöse1 591,97 728,01 780,39 794,59 862,62 1.049,52 1.441,02
EBITDA1,2 54,23 56,71 64,27 66,01 59,44 69,33 123,76
EBITDA-Marge3 9,16 7,79 8,24 8,31 6,89 6,61
EBIT1,4 42,74 43,22 45,87 46,56 38,39 45,47 95,41
EBIT-Marge5 7,22 5,94 5,88 5,86 4,45 4,33 6,62
Jahresüberschuss1 29,28 28,62 31,17 31,33 25,90 29,62 60,32
Netto-Marge6 4,95 3,93 3,99 3,94 3,00 2,82 4,19
Cashflow1,7 35,81 28,59 44,12 71,03 27,20 2,80 32,10
Ergebnis je Aktie8 2,83 2,77 3,00 3,02 2,50 2,85 5,81
Dividende8 1,50 1,50 3,00 1,50 1,50 1,50 1,00
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

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1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de

Wirtschaftsprüfer: KPMG

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Knaus Tabbert
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
A2YN50 31,350 Kaufen 325,33
KGV 2025e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
6,53 14,02 0,46 9,79
KBV KCV KUV EV/EBITDA
2,00 10,14 0,23 4,50
Dividende '22 in € Dividende '23 in € Div.-Rendite '23
in %
Hauptversammlung
1,50 2,90 9,25 21.06.2024
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
08.05.2024 08.08.2024 07.11.2024 28.03.2024
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
0,80% -19,70% -33,30% -35,63%
    
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