26.06.2023 M1 Kliniken AG  DE000A0STSQ8

Original-Research: M1 Kliniken AG (von First Berlin Equity Research GmbH): Kaufen


 

Original-Research: M1 Kliniken AG - von First Berlin Equity Research GmbH

Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu M1 Kliniken AG

Unternehmen: M1 Kliniken AG
ISIN: DE000A0STSQ8

Anlass der Studie: Q1 Update
Empfehlung: Kaufen
seit: 26.06.2023
Kursziel: €10,50
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Ellis Acklin

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu M1 Kliniken AG (ISIN: DE000A0STSQ8) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 10,50.

Zusammenfassung:
Die Q1-Hauptkennzahlen zeigen, dass das Beauty-Geschäft von M1 weiter an Dynamik gewinnt und die Erträge seit Beginn des Jahres steigen. Angeführt wurde die Performance vom deutschen Kliniknetzwerk, das einen Umsatz von €18 Mio. und eine EBIT-Marge von 23 % beisteuerte. Das Unternehmen eröffnete ein neues M1-Beauty-Zentrum in Sofia, Bulgarien, als Teil seiner Expansion nach Osteuropa, und weitere fünf Kliniken sind für dieses Jahr in Planung. Die Q1-Ergebnisse des Handelssegments waren ebenfalls ermutigend. Haemato meldete ein gutes Umsatzwachstum zusammen mit einem soliden Anstieg der EBIT-Marge auf 5,2% (2022: 4,0%). Die geprüften Gesamtjahreszahlen 2022 bestätigen die vorläufigen Ergebnisse. Aufgrund der besser als erwarteten Q1-Performance haben wir unsere Prognose angehoben und stufen M1 Kliniken weiterhin mit Kaufen bei einem Kursziel von €10,50 ein.

First Berlin Equity Research has published a research update on M1 Kliniken AG (ISIN: DE000A0STSQ8). Analyst Ellis Acklin reiterated his BUY rating and maintained his EUR 10.50 price target.

Abstract:
First quarter KPIs showed evidence that M1's Beauty operations are hitting their stride with profitability up to start the year. Performance was led by the German clinic network that contributed €18m in turnover with a 23% EBIT margin. The company opened a new M1 Beauty centre in Sofia, Bulgaria as part of its foray into Eastern Europe and another five clinics are in the hopper for this year. Meanwhile, Trade segment Q1 results overshot our targets for the period. Haemato reported good topline growth along with a solid uptick in EBIT margin to 5.2% (2022: 4.0%). Full year audited figures confirmed preliminary 2022 results. We have upped 2023 FBe to account for the better than expected Q1 performance and remain Buy-rated on M1 Kliniken with a €10.5 price target.

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/27261.pdf

Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: [email protected]

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.



Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023e
Umsatzerlöse1 47,19 65,21 77,27 159,59 314,61 285,29 316,32
EBITDA1,2 6,18 7,17 11,33 8,89 17,82 15,41 21,01
EBITDA-Marge3 13,10 11,00 14,66 5,57 5,66 5,40
EBIT1,4 5,71 6,46 7,93 4,41 12,13 9,35 15,70
EBIT-Marge5 12,10 9,91 10,26 2,76 3,86 3,28 4,96
Jahresüberschuss1 5,78 6,61 9,73 7,43 10,88 7,07 11,67
Netto-Marge6 12,25 10,14 12,59 4,66 3,46 2,48 3,69
Cashflow1,7 2,09 2,86 -5,37 9,54 15,68 20,77 7,81
Ergebnis je Aktie8 0,38 0,39 0,56 0,37 0,45 0,22 0,54
Dividende8 0,30 0,30 0,00 0,00 0,00 0,00 0,30
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

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1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de

Wirtschaftsprüfer: wetreu NTRG

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
M1 Kliniken
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
A0STSQ 17,250 Kaufen 338,85
KGV 2025e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
18,55 26,88 0,71 40,12
KBV KCV KUV EV/EBITDA
3,28 43,39 1,07 15,58
Dividende '22 in € Dividende '23e in € Div.-Rendite '23e
in %
Hauptversammlung
0,00 0,50 2,90 17.07.2024
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
06.06.2024 03.09.2024 19.11.2024 23.05.2024
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
1,51% 39,05% 54,02% 133,74%
    
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