02.08.2023 Samara Asset Group plc  MT0001770107

Original-Research: Samara Asset Group plc (von GBC AG): Kaufen


 

Original-Research: Samara Asset Group plc - von GBC AG

Einstufung von GBC AG zu Samara Asset Group plc

Unternehmen: Samara Asset Group plc
ISIN: MT0001770107

Anlass der Studie: Researchstudie (Anno) Empfehlung: Kaufen
Kursziel: 4,14 EUR
Kursziel auf Sicht von: 31.12.2024
Letzte Ratingänderung:
Analyst: Matthias Greiffenberger, Julien Desrosiers

Die Samara Asset Group erhöht ihre Investitionen in den Fund-of-Fund-Ansatz. Samara Alpha Management legt Flaggschiff-Fonds auf, der attraktive risikoadjustierte Renditen verspricht.  
Im Juni 2023 verkaufte die Samara Asset Group (ehemals: Cryptology Asset Group) ihre gesamte Beteiligung an Block.one, einem Kryptounternehmen, für 118,9 Mio. USD, was zu einem Gewinn von rund 52 Mio. USD führte. Anschließend schüttete das Unternehmen eine Dividende von 1,30 Euro pro Aktie aus, was einer Gesamtausschüttung von rund 74 Millionen Euro entspricht. Samara sieht die neue Strategie im Fonds-von-Fonds-Geschäft. Dies steht im Einklang mit dem Ziel, ein zuverlässiger institutioneller Investor zu werden. Samara strebt mit seiner marktneutralen Fund-of-Fund-Strategie eine erwartete jährliche Rendite von 25 % bis 35 % an und profitiert dabei von der erfolgreichen Einführung der Plattform Samara Alpha. Die Strategie nutzt Ineffizienzen insbesondere in der Krypto-Landschaft, um Alpha und hohe Renditen zu generieren und gleichzeitig das Risiko von Basiswerten und Volatilität zu reduzieren.  
Samara Alpha operiert als unabhängige Tochtergesellschaft der Samara Asset Group und verwaltet seine Fonds unabhängig mit externen Mitgliedern und Kommanditisten. Die Aktionäre partizipieren ebenfalls am potenziellen Erfolg von Samara Alpha. Während die Bewertung der Tochtergesellschaft derzeit auf Kostenbasis erfolgt, wird nach strategischen Investoren gesucht, um den Wert der Gesellschaft zu erhöhen. Eine mögliche Kapitalerhöhung könnte strategische Investoren einbeziehen, die neben der Samara Asset Group investieren würden.  
Die Samara Asset Group hat 10 Millionen Dollar in den marktneutralen Multi-Strategie-Fonds investiert, der von ihrer Tochtergesellschaft Samara Alpha Management aufgelegt wurde. Diese in den USA ansässige Vermögensverwaltungstochter hat sich auf die Nutzung von Marktineffizienzen im aufstrebenden Bereich der digitalen Vermögenswerte spezialisiert, mit dem Ziel, attraktive risikobereinigte Renditen zu erzielen. Unter der Leitung von Chief Investment Officer Adil Abdulali verfügt das Unternehmen über ein diversifiziertes Portfolio digitaler Vermögensverwalter.  
Wir haben die Gesamtbewertung der Investitionen der Samara Asset Group auf 227,15 Millionen Euro geschätzt. Unter Berücksichtigung der gestiegenen Nettoverschuldung und der Holdingkosten in Höhe von 17,28 Mio. € (ein Anstieg gegenüber dem vorherigen Wert von 15,22 Mio. €) haben wir einen umfassenden Nettoinventarwert (NAV) für das Unternehmen geschätzt, der nun bei 209,87 Mio. € liegt. Dies entspricht einem Wert von 4,14 € je Aktie. Bei einem aktuellen Aktienkurs von 2,18 € (Xetra am 25. Juli 2023 um 10:02 Uhr) besteht ein erhebliches Aufwärtspotenzial. Wir stufen die Aktie daher weiterhin mit 'Kaufen' ein.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/27455.pdf

Kontakt für Rückfragen
GBC AG
Halderstraße 27
86150 Augsburg
0821 / 241133 0
[email protected]
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Offenlegung möglicher Interessenskonflikte nach § 85 WpHG und Art. 20 MAR Beim oben analysierten Unternehmen ist folgender möglicher Interessenkonflikt gegeben: (5a;5b;6a;7;11); Einen Katalog möglicher Interessenkonflikte finden Sie unter: http://www.gbc-ag.de/de/Offenlegung
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Datum und Zeitpunkt der Fertigstellung der Studie: 01.08.2023 (18:00 Uhr) Datum und Zeitpunkt der ersten Weitergabe: 02.08.2023 (10:30 Uhr)

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.



Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023e
Umsatzerlöse1 0,00 2,57 14,81 2,55 13,20 89,71 0,00
EBITDA1,2 0,00 -1,75 2,53 10,64 34,90 5,31 0,00
EBITDA-Marge3 0,00 -68,09 17,08 417,25 264,39 5,92
EBIT1,4 0,00 -1,75 2,53 10,62 34,90 -2,03 0,00
EBIT-Marge5 0,00 -68,09 17,08 416,47 264,39 -2,26 0,00
Jahresüberschuss1 0,00 -1,60 1,36 10,26 33,80 -6,47 0,00
Netto-Marge6 0,00 -62,26 9,18 402,35 256,06 -7,21 0,00
Cashflow1,7 0,00 -1,91 2,11 1,00 -1,61 0,66 0,00
Ergebnis je Aktie8 0,00 -0,03 0,03 0,19 0,53 -0,11 -0,07
Dividende8 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1,30 0,00
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

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1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de

Wirtschaftsprüfer: Grant Thornton

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Samara Asset Group
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
A2JDEW 2,200 - 125,88
KGV 2025e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
27,50 9,95 2,86 16,67
KBV KCV KUV EV/EBITDA
1,27 191,30 1,40 23,65
Dividende '22 in € Dividende '23e in € Div.-Rendite '23e
in %
Hauptversammlung
1,30 0,00 0,00 26.06.2024
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
30.09.2024 30.06.2024
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
48,00% 44,39% 58,27% -16,03%
    
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Beteiligungen , A2JDEW , CAP , FWB:CAP