18.08.2023 GESCO SE  DE000A1K0201

Original-Research: GESCO SE (von GSC Research GmbH): Kaufen


 

Original-Research: GESCO SE - von GSC Research GmbH

Einstufung von GSC Research GmbH zu GESCO SE

Unternehmen: GESCO SE
ISIN: DE000A1K0201

Anlass der Studie: Halbjahreszahlen 2023 Empfehlung: Kaufen
seit: 18.08.2023
Kursziel: 44,00 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: 04.01.2021, vormals Halten Analyst: Jens Nielsen

Angesichts des herausfordernden Umfelds solide Halbjahreszahlen

Im Laufe des ersten Halbjahres 2023 haben sich die konjunkturellen Aussichten in Deutschland spürbar eingetrübt. Dem durch eine teils deutliche Investitionszurückhaltung der Kunden geprägten Marktumfeld konnten sich letztlich nicht alle Tochtergesellschaften der GESCO SE entziehen. Unter Berücksichtigung der herausfordernden Rahmenbedingungen haben sich die Wuppertaler jedoch in den ersten sechs Monaten des laufenden Geschäftsjahres gut geschlagen. Dabei bewegte sich der Auftragsbestand zum 30. Juni 2023 auch immer noch auf einem hohen Niveau.

Neben einer fokussierten Marktbearbeitung durch die Töchter steuert die Gruppe dem derzeit rückläufigen Orderaufkommen auch mit einer zunehmenden Internationalisierung gegen, um so in den Auslandsmärkten und dabei vor allem in den USA Marktanteile zu gewinnen und die eigene Position auszubauen. Zudem stärken die im Rahmen der Strategie NEXT LEVEL 25 etablierten Excellence-Programme sowie die hohe Agilität der GESCO-Unternehmen die Resilienz der Gruppe. Dabei wird neben der Anpassungsfähigkeit und-geschwindigkeit nun auch ein verstärkter Fokus auf die Veränderungsgeschwindigkeit gelegt, um Marktentwicklungen künftig aktiver mitzugestalten.

Zudem weist der GESCO-Konzern zum Halbjahresende mit einer Eigenkapitalquote von 53 Prozent weiterhin sehr solide Bilanzverhältnisse auf. Insgesamt sind wir daher positiv gestimmt, dass die Industriegruppe aus Hidden Champions und Unternehmen, die sich auf dem Weg dorthin befinden, auch durch das aktuell rauere konjunkturelle Fahrwasser gut steuern und sich weiterhin positiv entwickeln kann.

Auf Basis unseres leicht auf 44,00 Euro zurückgenommenen Kursziels weist die GESCO-Aktie derzeit ein fast 100-prozentiges Kurspotenzial auf. Daher bekräftigen wir einmal mehr unsere „Kaufen“-Empfehlung. Zudem bietet der Anteilsschein bei Ansatz einer stabilen Dividende von 1,00 Euro aktuell eine attraktive Ausschüttungsrendite von 4,4 Prozent.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/27573.pdf
Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden www.gsc-research.de.

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Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Umsatzerlöse1 482,48 547,19 580,25 439,62 397,23 488,05 582,27
EBITDA1,2 49,75 57,40 68,38 44,04 33,36 62,19 67,74
EBITDA-Marge3 10,31 10,49 11,78 10,02 8,40 12,74 11,63
EBIT1,4 22,14 33,79 42,10 23,47 16,69 44,57 49,43
EBIT-Marge5 4,59 6,18 7,26 5,34 4,20 9,13 8,49
Jahresüberschuss1 9,73 18,17 25,77 13,73 -15,98 29,46 36,26
Netto-Marge6 2,02 3,32 4,44 3,12 -4,02 6,04 6,23
Cashflow1,7 41,92 38,51 13,75 38,55 59,65 51,70 10,69
Ergebnis je Aktie8 0,79 1,49 2,46 1,14 -1,53 2,48 3,12
Dividende8 0,35 0,60 0,90 0,23 0,00 0,98 1,00
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

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1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de

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INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Gesco
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
A1K020 18,350 Kaufen 198,90
KGV 2024e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
10,79 15,07 0,51 14,36
KBV KCV KUV EV/EBITDA
0,76 18,61 0,34 3,68
Dividende '22 in € Dividende '23e in € Div.-Rendite '23e
in %
Hauptversammlung
1,00 0,70 3,81 12.06.2023
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
12.05.2023 11.08.2023 10.11.2023 18.04.2023
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
-12,88% -22,71% -23,86% -28,88%
    
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Beteiligungen , A1K020 , GSC1 , XETR:GSC1