28.09.2023 M1 Kliniken AG  DE000A0STSQ8

Original-Research: M1 Kliniken AG (von First Berlin Equity Research GmbH): Kaufen


 

Original-Research: M1 Kliniken AG - von First Berlin Equity Research GmbH

Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu M1 Kliniken AG

Unternehmen: M1 Kliniken AG
ISIN: DE000A0STSQ8

Anlass der Studie: Sechsmonatsbericht
Empfehlung: Kaufen
seit: 28.09.2023
Kursziel: €11,90
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Ellis Acklin

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu M1 Kliniken AG (ISIN: DE000A0STSQ8) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine BUY-Empfehlung und erhöht das Kursziel von EUR 10,50 auf EUR 11,90.

Zusammenfassung:
Der Halbjahresbericht zeichnete sich durch ein besonders starkes Ergebnis im Segment Beauty aus. Angeführt wurde die Performance vom deutschen Kliniknetzwerk, das €31 Mio. Umsatz und eine EBIT-Marge von 28% beisteuerte - der höchste Wert der letzten drei Jahre. Das Unternehmen eröffnete seine 20. internationale Klinik in Bukarest, Rumänien und plant nun den Eintritt in den US-Markt. In der Zwischenzeit meldete Haemato ein Umsatzwachstum von 10 % und einen soliden Anstieg der EBIT-Marge auf 3,9% (H1/22: 3,6%), doch führten einmalige Ergebnis-Eliminierungen zu einem stagnierenden Gewinn im Segment Trade. Wir haben unsere Prognosen angehoben, um der besser als erwarteten Ertragsentwicklung Rechnung zu tragen. Unsere Empfehlung bleibt Kaufen mit einem Kursziel von €11,90 (zuvor: €10,50).

First Berlin Equity Research has published a research update on M1 Kliniken AG (ISIN: DE000A0STSQ8). Analyst Ellis Acklin reiterated his BUY rating and increased the price target from EUR 10.50 to EUR 11.90.

Abstract:
Six month reporting featured particularly strong Beauty segment earnings. Performance was led by the German clinic network that contributed €31m in turnover with a 28% EBIT margin, the highest such mark set the past three years. The company opened its 20th international clinic in Bucharest, Romania and is now planning a US market entrance. Meanwhile, Haemato reported 10% topline growth along with a solid uptick in EBIT margin to 3.9% (H1/22: 3.6%) but one-off eliminations led to flat Trade segment results. We have upped our forecasts to account for the better than expected earnings performance and remain Buy-rated on M1 Kliniken with a €11.9 price target (old: €10.5).

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/27817.pdf

Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: [email protected]

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.



Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023e
Umsatzerlöse1 47,19 65,21 77,27 159,59 314,61 285,29 316,32
EBITDA1,2 6,18 7,17 11,33 8,89 17,82 15,41 21,01
EBITDA-Marge3 13,10 11,00 14,66 5,57 5,66 5,40
EBIT1,4 5,71 6,46 7,93 4,41 12,13 9,35 15,70
EBIT-Marge5 12,10 9,91 10,26 2,76 3,86 3,28 4,96
Jahresüberschuss1 5,78 6,61 9,73 7,43 10,88 7,07 11,67
Netto-Marge6 12,25 10,14 12,59 4,66 3,46 2,48 3,69
Cashflow1,7 2,09 2,86 -5,37 9,54 15,68 20,77 7,81
Ergebnis je Aktie8 0,38 0,39 0,56 0,37 0,45 0,22 0,54
Dividende8 0,30 0,30 0,00 0,00 0,00 0,00 0,30
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

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1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de

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INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
M1 Kliniken
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
A0STSQ 21,200 Kaufen 416,44
KGV 2025e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
22,80 27,39 0,84 49,30
KBV KCV KUV EV/EBITDA
4,03 53,33 1,32 19,27
Dividende '22 in € Dividende '23e in € Div.-Rendite '23e
in %
Hauptversammlung
0,00 0,50 2,36 17.07.2024
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
06.06.2024 03.09.2024 19.11.2024 23.05.2024
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
30,43% 76,20% 89,29% 171,79%
    
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