20.12.2023 M1 Kliniken AG  DE000A0STSQ8

Original-Research: M1 Kliniken AG (von First Berlin Equity Research GmbH): Kaufen


 

Original-Research: M1 Kliniken AG - von First Berlin Equity Research GmbH

Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu M1 Kliniken AG

Unternehmen: M1 Kliniken AG
ISIN: DE000A0STSQ8

Anlass der Studie: 9M Kennzahlen
Empfehlung: Kaufen
seit: 20.12.2023
Kursziel: €13,20
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Ellis Acklin

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu M1 Kliniken AG (ISIN: DE000A0STSQ8) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine BUY-Empfehlung und erhöht das Kursziel von EUR 11,90 auf EUR 13,20.

Zusammenfassung:
Im November stärkte M1 seine Botox-Lieferkette durch den Erwerb der Nutri Care GmbH und ihrer hundertprozentigen Tochtergesellschaft Direct Apotheke Venlo BV. Letztere wird in der Lage sein, M1 mit Botox zu wettbewerbsfähigen Preisen zu beliefern, um die Beschaffungskosten des Unternehmens für sein Injectables-Kerngeschäft zu senken. Bei den 9M-Hauptkennzahlen zeigte das Beauty-Segment erneut eine außergewöhnliche Leistung. Angeführt wurde die Performance vom deutschen Kliniknetzwerk, das €42 Mio. Umsatz und eine EBIT-Marge von 29% beisteuerte, einschließlich einer Marge von 34% im dritten Quartal. Wir haben unsere Prognosen und unser Kursziel auf €13,20 (zuvor: €11,90) angehoben, um der besser als erwarteten Ergebnisentwicklung Rechnung zu tragen und stufen M1 Kliniken weiterhin mit Kaufen ein.

First Berlin Equity Research has published a research update on M1 Kliniken AG (ISIN: DE000A0STSQ8). Analyst Ellis Acklin reiterated his BUY rating and increased the price target from EUR 11.90 to EUR 13.20.

Abstract:
In November, M1 bolstered its botox supply chain with the acquisition of Nutri Care GmbH and its fully owned subsidiary, Direct Apotheke Venlo BV. The latter will be able to supply M1 with competitively priced botox to help reduce procurement costs for the company's core injectables business. Meanwhile, nine month KPIs again featured an exceptionally strong showing by the Beauty segment. Performance was led by the German clinic network that contributed €42m in turnover with a 29% EBIT margin, including a 34% margin in the July-to-September period. We have upped our forecasts and TP to €13.2 (old: €11.9) to account for the better than expected earnings performance and remain Buy-rated on M1 Kliniken.

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/28589.pdf

Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: [email protected]

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.



Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023
Umsatzerlöse1 47,19 65,21 77,27 159,59 314,61 285,29 316,32
EBITDA1,2 6,18 7,17 11,33 8,89 17,82 15,41 21,01
EBITDA-Marge3 13,10 11,00 14,66 5,57 5,66 5,40
EBIT1,4 5,71 6,46 7,93 4,41 12,13 9,35 15,70
EBIT-Marge5 12,10 9,91 10,26 2,76 3,86 3,28 4,96
Jahresüberschuss1 5,78 6,61 9,73 7,43 10,88 7,07 11,67
Netto-Marge6 12,25 10,14 12,59 4,66 3,46 2,48 3,69
Cashflow1,7 2,09 2,86 -5,37 9,54 15,68 20,77 7,81
Ergebnis je Aktie8 0,38 0,39 0,56 0,37 0,45 0,22 0,54
Dividende8 0,30 0,30 0,00 0,00 0,00 0,00 0,30
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

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1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de

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INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
M1 Kliniken
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
A0STSQ 17,000 Kaufen 333,94
KGV 2025e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
18,28 26,82 0,68 39,19
KBV KCV KUV EV/EBITDA
3,36 42,76 1,06 15,28
Dividende '22 in € Dividende '23 in € Div.-Rendite '23
in %
Hauptversammlung
0,00 0,50 2,94 17.07.2024
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
06.06.2024 03.09.2024 19.11.2024 23.05.2024
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
7,75% 13,84% 51,79% 91,87%
    
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