18.03.2024 ecotel communication ag  DE0005854343

Original-Research: ecotel communication ag (von Sphene Capital GmbH): Buy


 

Original-Research: ecotel communication ag - von Sphene Capital GmbH

Einstufung von Sphene Capital GmbH zu ecotel communication ag

Unternehmen: ecotel communication ag
ISIN: DE0005854343

Anlass der Studie: Update Report
Empfehlung: Buy
seit: 18.03.2024
Kursziel: EUR 40,40 (bislang: EUR 43,00) Kursziel auf Sicht von: 24 Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Peter Thilo Hasler

Attraktive Mittelfrist-Guidance
 
Dass die Aktien von ecotel communication nach Veröffentlichung des Geschäftsberichts 2023 unter Druck gekommen sind, kann aus unserer Sicht nur darauf zurückzuführen sein, dass die für das laufende Geschäftsjahr abgegebene Guidance des Jahresüberschusses als Enttäuschung eingestuft wurde. Alle anderen Bestandteile der wie üblich detaillierten Prognose für das Jahr 2024e, die zum Teil prozentual zweistellige Umsatz- und Ertragssteigerungen vorsehen, dürften dagegen aus unserer Sicht eher am oberen Rand der allgemeinen Markterwartungen gelegen haben, so wie im Übrigen auch die erstmals veröffentlichte Mittelfristplanung, die für 2025e und 2026e nicht nur deutliche Umsatzzuwächse, sondern auch einen Anstieg des operativen EBITDA um bis zu 25% (2025e) bzw. 35% (2026e) vorsieht. Weil damit die operative Entwicklung nochmals deutlich über den in den Vorjahren erzielten Wachstumsraten liegen dürfte, bestätigen wir unser Buy-Rating für die Aktien der ecotel communication AG. Unser Kursziel passen wir dagegen, aufgrund einer im Vergleich zum vorherigen Stichtag niedrigeren Nettofinanzposition und leicht verringerter Umsatz- und Ertragsschätzungen für 2025e und 2026e, auf EUR 40,40 von bislang EUR 43,00 je Aktie an. Auf Sicht von 24 Monaten entspricht dies einem erwarteten Kurssteigerungspotenzial im Base-Case-Szenario (ohne Einbeziehung der zwischenzeitlich vereinnahmten Dividenden) von 159,0%.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/29171.pdf

Kontakt für Rückfragen
Peter Thilo Hasler, CEFA
+49 (89) 74443558/ +49 (152) 31764553
[email protected]

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.



Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023e
Umsatzerlöse1 120,62 98,86 82,75 98,30 95,87 93,33 106,29
EBITDA1,2 6,86 7,44 8,71 11,56 18,12 77,10 12,45
EBITDA-Marge3 5,69 7,53 10,53 11,76 18,90 82,61
EBIT1,4 2,21 2,15 1,48 4,02 10,63 17,93 7,67
EBIT-Marge5 1,83 2,17 1,79 4,09 11,09 19,21 7,22
Jahresüberschuss1 1,36 1,39 0,89 2,63 7,27 70,15 7,43
Netto-Marge6 1,13 1,41 1,08 2,68 7,58 75,16 6,99
Cashflow1,7 4,23 6,67 9,96 10,26 15,43 28,49 6,10
Ergebnis je Aktie8 0,13 0,13 -0,05 0,28 1,36 17,51 1,93
Dividende8 0,13 0,13 0,00 0,14 2,25 18,82 0,23
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

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1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de

Wirtschaftsprüfer: RSM Ebner Stolz

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Ecotel
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
585434 15,200 Halten 53,35
KGV 2025e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
16,17 20,97 0,78 15,31
KBV KCV KUV EV/EBITDA
2,42 8,74 0,50 3,99
Dividende '22 in € Dividende '23e in € Div.-Rendite '23e
in %
Hauptversammlung
18,82 0,47 3,09 28.06.2024
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
08.05.2024 12.08.2024 06.11.204 14.03.2024
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
-0,63% -6,28% -11,88% -44,93%
    
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