26.03.2024 GESCO SE  DE000A1K0201

Original-Research: GESCO SE (von GSC Research GmbH): Kaufen


 

Original-Research: GESCO SE - von GSC Research GmbH

Einstufung von GSC Research GmbH zu GESCO SE

Unternehmen: GESCO SE
ISIN: DE000A1K0201

Anlass der Studie: Vorläufige Geschäftszahlen 2023 Empfehlung: Kaufen
seit: 26.03.2024
Kursziel: 37,50 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: 04.01.2021, vormals Halten Analyst: Jens Nielsen

Guidance für 2023 getroffen

Im abgelaufenen Geschäftsjahr 2023 konnte sich auch die GESCO SE der zunehmenden konjunkturellen Eintrübung letztlich nicht entziehen. Trotz des insbesondere in den Branchen Bau, Elektro und Gesundheit sehr herausfordernden Umfeldes haben sich die Tochtergesellschaften gemäß der Meldung zu den vorläufigen Zahlen jedoch insgesamt operativ gut entwickelt.

Dies dürfte auch maßgeblich auf die im Rahmen der Strategie NEXT LEVEL 25 in den Gruppenunternehmen implementierten Excellence-Programme zurückzuführen sein. Zudem hat die stärkere Ausbalancierung des Portfolios die Resilienz der Industriegruppe inzwischen deutlich erhöht. Als positiv erachten wir zudem, dass sich die im Segment Gesundheits- und Infrastruktur-Technologie angefallenen Impairments mit 5,1 Mio. Euro nur am unteren Rand der ursprünglich avisierten Bandbreite von 5 bis 6 Mio. Euro bewegten.

Wenngleich sich die gesamtwirtschaftlichen Aussichten derzeit unverändert trübe darstellen, gehen wir davon aus, dass sich die GESCO-Gruppe auch unter den anhaltend schwierigen Rahmenbedingungen weiterhin erfolgreich schlagen kann. Und beim Einsetzen einer konjunkturellen Erholung sollte der Konzern dann hiervon sowohl umsatzseitig als auch vor allem bei der Profitabilität überproportional profitieren können.

Nach der bereits seit Mai 2023 anhaltenden Talfahrt könnte die Notierung der GESCO-Aktie nunmehr auf dem aktuellen Niveau einen Boden gefunden haben. Bei Ansatz unseres unveränderten Kursziels von 37,50 Euro weist das Papier derzeit ein stattliches Kurspotenzial von mehr als 100 Prozent auf. Daher stufen wir den Anteilsschein der Wuppertaler Beteiligungsgesellschaft nach wie vor mit „Kaufen“ ein.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/29263.pdf
Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden www.gsc-research.de.

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.



Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023e
Umsatzerlöse1 547,19 580,25 439,62 397,23 488,05 582,27 560,72
EBITDA1,2 57,40 68,38 44,04 33,36 62,19 67,74 59,04
EBITDA-Marge3 10,49 11,78 10,02 8,40 12,74 11,63
EBIT1,4 33,79 42,10 23,47 16,69 44,57 49,43 35,84
EBIT-Marge5 6,18 7,26 5,34 4,20 9,13 8,49 6,39
Jahresüberschuss1 18,17 25,77 13,73 -15,98 29,46 36,26 22,14
Netto-Marge6 3,32 4,44 3,12 -4,02 6,04 6,23 3,95
Cashflow1,7 38,51 13,75 38,55 59,65 51,70 10,69 31,18
Ergebnis je Aktie8 1,49 2,46 1,14 -1,53 2,48 3,12 1,93
Dividende8 0,60 0,90 0,23 0,00 0,98 1,00 0,35
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

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1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de

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INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Gesco
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
A1K020 18,000 Kaufen 195,11
KGV 2025e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
7,96 14,09 0,57 11,48
KBV KCV KUV EV/EBITDA
0,73 6,06 0,35 4,34
Dividende '22 in € Dividende '23e in € Div.-Rendite '23e
in %
Hauptversammlung
1,00 0,40 2,22 29.05.2024
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
10.05.2024 13.08.2024 12.11.2024 11.04.2024
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
1,87% -6,52% -3,23% -30,50%
    
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Beteiligungen , A1K020 , GSC1 , XETR:GSC1