09.04.2024 Media and Games Invest SE  SE0018538068

Original-Research: Media and Games Invest SE (von First Berlin Equity Research GmbH): Kaufen


 

Original-Research: Media and Games Invest SE - from First Berlin Equity Research GmbH

Classification of First Berlin Equity Research GmbH to Media and Games Invest SE

Company Name: Media and Games Invest SE ISIN: SE0018538068

Reason for the research: Update
Recommendation: Kaufen
from: 09.04.2024
Target price: €3,80
Target price on sight of: 12 Monate
Last rating change: -
Analyst: Ellis Acklin

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu Media and Games Invest SE (ISIN: SE0018538068) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine BUY-Empfehlung und erhöht das Kursziel von EUR 3,60 auf EUR 3,80.

Zusammenfassung:
MGI wird eine Partnerschaft mit Google Cloud eingehen, um seine Marktplätze auf einer einzigen Cloud-Plattform zu konsolidieren. Die Zusammenführung der Cloud-Infrastruktur zu einem einheitlichen Technologiepaket wird die Entwicklungsagilität steigern und MGI erhebliche Kosteneinsparungen bringen. Die Migration ist im Gange und soll 2025 weitgehend abgeschlossen sein. Darüber hinaus kann das KI-Team von MGI die KI-Toolbox des Tech-Giganten nutzen, um die Entwicklungs- und Markeinführungszeiten seiner KI-gesteuerten Produkte (Moments.AI, ATOM) zu beschleunigen und gleichzeitig die Zahl der Mitarbeiter in Grenzen zu halten. Unser aktualisiertes DCF-Modell berücksichtigt die angekündigten Kosteneinsparungen in Höhe von €20 Mio. und ergibt ein Kursziel von €3,80 (zuvor: €3,60). Wir stufen MGI mit Kaufen ein und betrachten die Kooperation als strategischen Gewinn, der mittel- und langfristig zu einer höheren operativen Effizienz führen wird.

First Berlin Equity Research has published a research update on Media and Games Invest SE (ISIN: SE0018538068). Analyst Ellis Acklin reiterated his BUY rating and increased the price target from EUR 3.60 to EUR 3.80.

Abstract:
MGI will partner with Google Cloud to consolidate its marketplaces into a single cloud platform. Streamlining the cloud infrastructure into a unified technology stack will boost developmental agility and yield material cost savings for MGI. Migration is underway and should be largely completed in 2025. Moreover, MGI's AI team can leverage the tech giant's AI-toolbox to accelerate development and roll-out times of its AI-driven products (Moments.AI, ATOM), while keeping headcount in check. Our updated DCF model now factors in the announced €20m cost savings and points to a €3.8 TP (old: €3.6). We are Buy-rated on MGI and view the deal as a strategic win that stands to spur greater operating efficiency over the mid- and long-term.

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.

You can download the research here:
http://www.more-ir.de/d/29355.pdf

Contact for questions
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: [email protected]

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The issuer is solely responsible for the content of this research. The result of this research does not constitute investment advice or an invitation to conclude certain stock exchange transactions.



Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023e
Umsatzerlöse1 0,79 32,62 83,89 140,22 252,17 324,44 321,98
EBITDA1,2 -4,49 8,65 15,54 26,55 65,04 84,75 128,46
EBITDA-Marge3 -568,35 26,52 18,52 18,93 25,79 26,12
EBIT1,4 -4,86 2,33 5,00 11,04 36,80 26,62 99,00
EBIT-Marge5 -615,19 7,14 5,96 7,87 14,59 8,21 30,75
Jahresüberschuss1 -6,20 1,58 1,25 2,71 16,06 -20,41 46,22
Netto-Marge6 -784,81 4,84 1,49 1,93 6,37 -6,29 14,36
Cashflow1,7 -7,51 4,93 16,20 25,20 64,84 134,22 69,45
Ergebnis je Aktie8 -0,14 0,09 -0,01 0,03 0,11 -0,12 0,26
Dividende8 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

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1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de

Wirtschaftsprüfer: Deloitte

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
MGI – Media and Games Invest
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
A3D3A1 1,626 Halten 258,94
KGV 2025e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
13,55 19,22 0,71 29,04
KBV KCV KUV EV/EBITDA
0,74 3,73 0,80 4,06
Dividende '22 in € Dividende '23e in € Div.-Rendite '23e
in %
Hauptversammlung
0,00 0,00 0,00 13.06.2024
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
07.05.2024 29.08.2024 28.11.2024 18.04.2024
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
13,18% 42,28% 65,41% 45,70%
    
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