30.04.2024 M1 Kliniken AG  DE000A0STSQ8

Original-Research: M1 Kliniken AG (von First Berlin Equity Research GmbH): Kaufen


 

Original-Research: M1 Kliniken AG - from First Berlin Equity Research GmbH

Classification of First Berlin Equity Research GmbH to M1 Kliniken AG

Company Name: M1 Kliniken AG
ISIN: DE000A0STSQ8

Reason for the research: vorläufige Ergebnisse 2024 Recommendation: Kaufen
from: 30.04.2024
Target price: €18
Target price on sight of: 12 Monate
Last rating change: -
Analyst: Ellis Acklin

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu M1 Kliniken AG (ISIN: DE000A0STSQ8) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 18,00.

Zusammenfassung:
Die vorläufigen Ergebnisse für das Jahr 2023 zeigten erneut ein starkes Ergebnis im Segment Beauty. Angeführt wurde das Zwölf-Monats-Ergebnis im Beauty-Bereich vom deutschen Kliniknetzwerk, das €56 Mio. Umsatz und eine EBIT-Marge von 28% beisteuerte, einschließlich einer Marge von 24% im Zeitraum von Oktober bis Dezember. Die internationale Klinikgruppe verfehlte mit €-0,2 Mio. (2022: €-2,4 Mio.) ein erstmals positives EBIT-Ergebnis auf Jahresbasis nur knapp. M1 eröffnete im Jahr 2023 vier neue Schönheitszentren in drei Ländern und zwei weitere im laufenden Jahr, womit sich die Gesamtzahl auf 60 erhöht. Weitere Eröffnungen sind für dieses Jahr geplant. Wir haben kürzlich unsere Prognosen erhöht, um die Performance des Beauty-Bereichs besser widerzuspiegeln, und bleiben weiter optimistisch für das Segment. Wir bekräftigen unsere Kaufempfehlung bei einem unveränderten Kursziel von €18.

First Berlin Equity Research has published a research update on M1 Kliniken AG (ISIN: DE000A0STSQ8). Analyst Ellis Acklin reiterated his BUY rating and maintained his EUR 18.00 price target.

Abstract:
Preliminary 2023 results again featured a strong showing by the Beauty segment. Twelve month Beauty performance was led by the German clinic network that contributed €56m in turnover with a 28% EBIT margin, including a 24% margin in the October-to-December period. The group of international clinics narrowly missed a first-time positive EBIT result on an annualised basis, reporting €-0.2m (2022: €-2.4m). M1 opened four new beauty centres in three countries in 2023 and a further two YTD bringing the tally to 60. More openings are in the hopper for this year. We recently upped our forecasts to better reflect Beauty segment performance and see no reason to rein in our optimism. We are Buy-rated on M1 with an unchanged €18 TP.

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.

You can download the research here:
http://www.more-ir.de/d/29571.pdf

Contact for questions
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: [email protected]

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The issuer is solely responsible for the content of this research. The result of this research does not constitute investment advice or an invitation to conclude certain stock exchange transactions.



Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023e
Umsatzerlöse1 47,19 65,21 77,27 159,59 314,61 285,29 316,32
EBITDA1,2 6,18 7,17 11,33 8,89 17,82 15,41 21,01
EBITDA-Marge3 13,10 11,00 14,66 5,57 5,66 5,40
EBIT1,4 5,71 6,46 7,93 4,41 12,13 9,35 15,70
EBIT-Marge5 12,10 9,91 10,26 2,76 3,86 3,28 4,96
Jahresüberschuss1 5,78 6,61 9,73 7,43 10,88 7,07 11,67
Netto-Marge6 12,25 10,14 12,59 4,66 3,46 2,48 3,69
Cashflow1,7 2,09 2,86 -5,37 9,54 15,68 20,77 7,81
Ergebnis je Aktie8 0,38 0,39 0,56 0,37 0,45 0,22 0,54
Dividende8 0,30 0,30 0,00 0,00 0,00 0,00 0,30
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

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1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de

Wirtschaftsprüfer: wetreu NTRG

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
M1 Kliniken
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
A0STSQ 20,700 Kaufen 406,62
KGV 2025e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
22,26 27,32 0,81 48,14
KBV KCV KUV EV/EBITDA
3,93 52,07 1,29 18,80
Dividende '22 in € Dividende '23e in € Div.-Rendite '23e
in %
Hauptversammlung
0,00 0,50 2,42 17.07.2024
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
06.06.2024 03.09.2024 19.11.2024 23.05.2024
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
26,35% 71,17% 84,82% 166,75%
    
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