Konkrete Zahlen zum möglichen Erlöspotenzial des jetzt auf die Schiene gesetzten Rahmenvertrags der Pyramid-Tochter Faytech mit der chinesischen Innovative Charging Solutions (ICS) – einem Spezialisten für Lade-Infrastruktur im Bereich Elektromobilität – gibt es zwar nicht. Der Deal mit dem Volkswagen-Partner ICS zeigt aber, dass Faytech auch nach dem Ausnahmejahr 2022 in der Lage ist, wichtige Deals an Land zu ziehen und so für eine anhaltend starke operative Entwicklung zu sorgen. Nach allem was boersengefluester.de hört, dürfte sich das Volumen des Deals ungefähr im mittleren einstelligen Millionen-Euro-Bereich bewegen und könnte über die volle Laufzeit sogar den zweistelligen Millionen-Euro-Bereich erreichen – so wird zumindest getuschelt. Damit verfestigt sich der Eindruck von den jüngsten Unternehmenspräsentationen, wonach der Anbieter von Touchscreen-Monitoren und -Computern momentan klar das Schwungrad innerhalb des Pyramid-Verbunds ist.
Aber auch die angestoßenen Umstrukturierungen innerhalb der Tochter Pyramid Computer lassen für das kommende Jahr hoffen. In diesem Zusammenhang ist auch die frisch aktualisierte Lock-up-Vereinbarung der Pyramid-Gründer Frieder Hansen und Niko Hensler zu sehen, in der sie sich – quasi als vertrauensbildende Maßnahme – verpflichten, den Löwenanteil von 81,5 Prozent ihrer insgesamt 8.220.897 über die PVB Beteiligungs-GmbH & Co. KG gehaltenen Aktien bis mindestens zum 28. Januar 2024 zu halten. Für die restlichen Stücke müssen sie sich bei potenziellen Umplatzierungsabsichten an professionelle Kapitalmarktpartner wenden. Ein direkter Verkauf über die Börse ist also auch für diese Papiere nicht ohne weiteres erlaubt. Zur Einordnung: Mit einem Anteil am Gesamtkapital von 44,3 Prozent (vor der noch ausstehenden Einbringung der neuen Aktien aus der Faytech-Übernahme) ist PVB der mit Abstand größte Aktionär der Pyramid AG. Aber auch auf verwässerter Basis kommt PVB künftig auf einen stattlichen Anteil von 37,1 Prozent.
Insgesamt also gute Nachrichten im Doppelpack, die Pyramid in den vergangenen Tagen im Gepäck hatte. Normalerweise sollte das den Aktienkurs mindestens stützen. Eine gewisse Stabilisierung ist ohnehin bereits zu beobachten.
 |
|
Pyramid  |
|
| INVESTOR-INFORMATIONEN | |||
| ©boersengefluester.de | |||
| Pyramid | |||
| WKN | Kurs in € | Einschätzung | Börsenwert in Mio. € |
| A254W5 | 1,060 | Halten | 24,45 |
| KGV 2025e | KGV 10Y-Ø | BGFL-Ratio | Shiller-KGV |
| 8,15 | 12,53 | 0,66 | -2,87 |
| KBV | KCV | KUV | EV/EBITDA |
| 0,52 | 7,64 | 0,33 | 6,31 |
| Dividende '22 in € | Dividende '23e in € | Div.-Rendite '23e in % |
Hauptversammlung |
| 0,00 | 0,00 | 0,00 | 23.08.2024 |
| Q1-Zahlen | Q2-Zahlen | Q3-Zahlen | Bilanz-PK |
| 06.05.2024 | 05.08.2024 | 03.11.2023 | 28.06.2024 |
| Abstand 60Tage-Linie | Abstand 200Tage-Linie | Performance YtD | Performance 52 Wochen |
| -13,26% | -25,72% | -27,15% | -51,38% |
|
|||
| Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick | ||||||||
| 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023e | ||
| Umsatzerlöse1 | 1,75 | 0,10 | 0,79 | 0,63 | 58,00 | 96,00 | 75,00 | |
| EBITDA1,2 | 0,10 | -1,09 | -1,54 | -1,18 | 5,70 | 5,50 | 5,40 | |
| EBITDA-Marge3 | 5,71 | -1.090,00 | -194,94 | -187,30 | 9,83 | 5,73 | 7,20 | |
| EBIT1,4 | 0,08 | -5,03 | -1,61 | -1,18 | 5,30 | 3,60 | -2,00 | |
| EBIT-Marge5 | 4,57 | -5.030,00 | -203,80 | -187,30 | 9,14 | 3,75 | -2,67 | |
| Jahresüberschuss1 | 0,08 | -4,93 | -1,51 | -1,18 | 3,90 | -5,70 | -2,10 | |
| Netto-Marge6 | 4,57 | -4.930,00 | -191,14 | -187,30 | 6,72 | -5,94 | -2,80 | |
| Cashflow1,7 | 0,08 | -0,99 | -1,40 | -1,18 | 3,20 | 3,60 | 0,00 | |
| Ergebnis je Aktie8 | 0,10 | -3,20 | -0,62 | -0,20 | 0,21 | -0,26 | -0,09 | |
| Dividende8 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | |
|
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de Wirtschaftsprüfer: Nexia |
Gute Nachrichten hat LS telcom parat: Demnach wird der Spezialist für die optimale Nutzung von Funkfrequenzen seine bisherige Erlösprognose von 41 bis 44 Mio. Euro für das Geschäftsjahr 2021/22 (30. September) aufgrund höher als gedachter Hardware-Umsätze übertreffen und nun in einer Bandbreite von vermutlich 46 bis 47 Mio. Euro ankommen. Am bisherigen EBIT-Ziel von 2,6 bis 3,1 Mio. Euro hält der Vorstand von LS telcom dagegen fest. Ende November wird das Unternehmen weitere Kennzahlen veröffentlichen, im Dezember kommt dann der Geschäftsbericht. Die Analysten von AlsterResearch haben die Aktie zuletzt im Sommer mit einem Kursziel von 10,50 Euro versehen, was bezogen auf den aktuellen Kurs einem möglichen Verdoppler entspricht. Allerdings hat LS telcom an der Börse einen relativ schwereren Stand. Die Marktkapitalisierung ist vergleichsweise niedrig, zudem waren die Nachrichten in der Vergangenheit häufig eher durchwachsen. Grundsätzlich agiert das Unternehmen aber in zukunftsträchtigen Bereichen wie Öffentliche Sicherheit, Internet of Things (IOT) oder auch 5G. Interessant wird, wie der Vorstand am 30. November den Ausblick formuliert. Zuletzt stand ein EBIT zwischen 3,3 und 3,7 Mio. Euro in den Planungen. Auf die Beobachtungsliste gehört der Titel nach Auffassung von boersengefluester.de allemal. Wenn die künftige operative Entwicklung es hergibt, kann der Titel schnell ins Laufen kommen.
 |
|
| LS telcom |
|
| INVESTOR-INFORMATIONEN | |||
| ©boersengefluester.de | |||
| LS telcom | |||
| WKN | Kurs in € | Einschätzung | Börsenwert in Mio. € |
| 575440 | 4,200 | Halten | 24,43 |
| KGV 2025e | KGV 10Y-Ø | BGFL-Ratio | Shiller-KGV |
| 12,00 | 26,45 | 0,47 | -63,64 |
| KBV | KCV | KUV | EV/EBITDA |
| 1,37 | 4,81 | 0,59 | 3,82 |
| Dividende '22 in € | Dividende '23e in € | Div.-Rendite '23e in % |
Hauptversammlung |
| 0,00 | 0,00 | 0,00 | 07.03.2024 |
| Q1-Zahlen | Q2-Zahlen | Q3-Zahlen | Bilanz-PK |
| 30.06.2024 | 18.12.2023 | ||
| Abstand 60Tage-Linie | Abstand 200Tage-Linie | Performance YtD | Performance 52 Wochen |
| 11,02% | 8,53% | 28,05% | -31,15% |
|
|
|||
| Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick | ||||||||
| 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023e | ||
| Umsatzerlöse1 | 27,59 | 27,62 | 32,33 | 25,80 | 31,59 | 47,27 | 41,71 | |
| EBITDA1,2 | -1,51 | 2,16 | 6,50 | 2,17 | 6,07 | 8,72 | 6,15 | |
| EBITDA-Marge3 | -5,47 | 7,82 | 20,11 | 8,41 | 19,22 | 18,45 | 14,75 | |
| EBIT1,4 | -4,97 | -1,71 | 2,44 | -2,69 | 1,14 | 3,09 | 1,03 | |
| EBIT-Marge5 | -18,01 | -6,19 | 7,55 | -10,43 | 3,61 | 6,54 | 2,47 | |
| Jahresüberschuss1 | -4,76 | -2,01 | 2,44 | -2,51 | 0,09 | 1,83 | -0,14 | |
| Netto-Marge6 | -17,25 | -7,28 | 7,55 | -9,73 | 0,29 | 3,87 | -0,34 | |
| Cashflow1,7 | -0,67 | 1,97 | 4,66 | 7,02 | 6,17 | 4,94 | 5,08 | |
| Ergebnis je Aktie8 | -0,85 | -0,37 | 0,33 | -0,38 | -0,02 | 0,34 | -0,04 | |
| Dividende8 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | |
|
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de Wirtschaftsprüfer: Baker Tilly |
Jetzt für unseren wöchentlichen Newsletter BGFL WEEKLY anmelden. Das Angebot ist kostenlos und präsentiert die Highlights von boersengefluester.de (BGFL), Interna aus der Redaktion und Links zu unseren exklusiven Tools. Der Erscheinungstag ist immer freitags. Wer Interesse hat und noch nicht registriert ist, kann das unter diesem LINK tun.
