HFG
HELLOFRESH INH
Anteil der Short-Position: 14,46%
SDF
K+S
Anteil der Short-Position: 8,65%
PBB
DT.PFANDBRIEFBK
Anteil der Short-Position: 8,23%
NDA
Aurubis
Anteil der Short-Position: 5,98%
AIXA
Aixtron
Anteil der Short-Position: 5,84%
EVT
Evotec OAI
Anteil der Short-Position: 5,64%
VAR
Varta
Anteil der Short-Position: 5,45%
NDX1
Nordex
Anteil der Short-Position: 4,67%
NAG
NAGARRO
Anteil der Short-Position: 4,59%
LXS
Lanxess
Anteil der Short-Position: 4,37%
BRNK
BRANICKS GR.
Anteil der Short-Position: 3,82%
S92
SMA Solar Techn.
Anteil der Short-Position: 3,70%
DHER
DELIVERY HERO
Anteil der Short-Position: 3,28%
BOSS
HUGO BOSS
Anteil der Short-Position: 2,07%
AT1
AROUNDTOWN EO-,01
Anteil der Short-Position: 1,81%
TEG
TAG Immobilien
Anteil der Short-Position: 1,74%
PNE3
PNE Wind
Anteil der Short-Position: 1,70%
SZG
Salzgitter
Anteil der Short-Position: 1,62%
EVK
EVONIK INDUSTRIES
Anteil der Short-Position: 1,58%
CLIQ/D
CLIQ DIGITAL
Anteil der Short-Position: 1,44%
TKA
ThyssenKrupp
Anteil der Short-Position: 1,30%
RDC
REDCARE PHARMACY ...
Anteil der Short-Position: 1,28%
BFSA
BEFESA ORD.
Anteil der Short-Position: 0,70%

Aurelius: So viel Dividende wie nie zuvor

Aurelius-Vorstandschef Dirk Markus hat nicht zu viel versprochen. Für das abgelaufene Jahr will die Beteiligungsgesellschaft eine Dividende von 2,00 Euro je Aktie – und damit mehr als von Analysten vermutet – auskehren. Die Ausschüttungssumme erreicht das Rekordvolumen von 63,4 Mio. Euro. Insgesamt bringt es der Small Cap auf eine Dividendenrendite von fast 5,4 Prozent. Allerdings trifft es die Bezeichnung „Small Cap” längt nicht mehr richtig. Nach einem Kursanstieg von 4 Euro auf mittlerweile 37,50 Euro in den vergangenen fünf Jahren türmt sich die Marktkapitalisierung der in Grünwald bei München ansässigen Gesellschaft auf stattliche 1,188 Mrd. Euro. Knapp zwei Drittel davon sind dem Streubesitz zuzuordnen. Normalerweise würde das ganz locker für einen Platz im SDAX reichen. Allerdings ist Aurelius nur im schwach regulierten Frankfurter Open Market (und im Münchner Spezialsegment m:aacess) gelistet und scheitert damit an einer formalen Hürde für eine Berücksichtigung in einem der Auswahlindizes. Der Attraktivität der Aktie scheint das offenbar kaum abträglich zu sein. Allerdings: Allmählich sollte das Thema Segmentwechsel aber auch für Aurelius ein Diskussionspunkt sein, selbst wenn die Publizitätspflichten damit höher werden.

 

Aurelius Equity Opportunities  Kurs: 13,900 €

 

Der aktuelle Börsenwert ist fundamental gut untermauert. Zum Ende des dritten Quartals lag der Net Asset Value (NAV) bei 1,105 Mrd. Euro – das entspricht einem Substanzwert von knapp 34,90 Euro pro Anteilschein. Einziger Makel an den jetzt vorgelegten vorläufigen Zahlen. Erst Mitte November hatte das Unternehmen die Prognose für das Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) von „mindestens 220 Mio. Euro” auf „mindestens 240 Mio. Euro” heraufgesetzt. Tatsächlich herausgekommen ist nun ein EBITDA von 207,8 Mio. Euro. Als Grund für den Spannungsabfall gibt Aurelius  die Verschiebung einer eigentlich für das Abschlussquartal 2014 geplanten Transaktion an. Einen Grund zur Beunruhigung gibt es aber offenbar nicht. „Mittlerweile sind für diese Transaktion bindende Verträge unterzeichnet worden und der entsprechende positive Ergebniseffekt wird sich im Ergebnis für das erste Halbjahr 2015 niederschlagen”, heißt es offiziell.

Die Analysten der Berenberg Bank hatten zuletzt ein Kursziel von 39,50 Euro für die Aurelius-Aktie ausgegeben. Oddo Seydler nennt sogar 41 Euro als fairen Wert. Nach der super Performance der vergangenen Monate – allein seit Jahresbeginn zog die Notiz um rund 17 Prozent an – sind diese Kursziele nun aber bereits in Sichtweite gerückt. Die Luft wird in den nun erreichten Regionen also merklich dünner. Dennoch bleiben wir vorerst bei unserer Einschätzung „Kaufen”. Der charttechnische Trend nach oben ist extrem stark. Zudem dürfte das Thema Dividende weitere Investoren anlocken, auch wenn die Hauptversammlung erst am 15. Juni 2015 stattfinden wird.

 

 

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Aurelius Equity Opportunities
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
A0JK2A 13,900 Halten 379,05
KGV 2025e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
6,95 7,80 0,89 6,95
KBV KCV KUV EV/EBITDA
0,63 - 0,13 3,02
Dividende '22 in € Dividende '23e in € Div.-Rendite '23e
in %
Hauptversammlung
0,05 0,25 1,80 20.09.2023
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
11.05.2023 10.08.2023 10.11.2022 27.03.2023
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
-2,13% 0,68% 2,21% -18,57%
    

 

 

Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023e
Umsatzerlöse1 2.998,35 2.902,94 3.612,00 1.932,90 2.560,80 2.995,00 0,00
EBITDA1,2 272,56 65,72 80,30 167,60 249,70 154,40 0,00
EBITDA-Marge3 9,09 2,26 2,22 8,67 9,75 5,16 0,00
EBIT1,4 202,00 11,69 -84,20 222,70 115,80 29,40 0,00
EBIT-Marge5 6,74 0,40 -2,33 11,52 4,52 0,98 0,00
Jahresüberschuss1 484,49 -39,52 18,27 121,60 151,80 78,70 0,00
Netto-Marge6 16,16 -1,36 0,51 6,29 5,93 2,63 0,00
Cashflow1,7 -132,16 -50,00 -76,10 227,50 42,90 -41,50 0,00
Ergebnis je Aktie8 5,98 -1,43 -3,43 3,62 4,86 2,99 1,65
Dividende8 5,00 3,00 0,00 1,00 1,50 0,05 0,25
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

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1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de
Wirtschaftsprüfer: KPMG

 

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Über Gereon Kruse

Gereon Kruse
Gereon Kruse ist Gründer des in Frankfurt ansässigen Finanzportals boersengefluester.de und seit vielen Jahren ein profunder Kenner von Kapitalmarktthemen und Experte für Datenjournalismus. Sein Spezialgebiet sind deutsche Aktien – insbesondere Nebenwerte. Investmentprofis aus dem Small- und Midcap-Bereich stufen die Qualität der Berichterstattung von boersengefluester.de laut der IR.on-Medienstudie 2020/21 mit der Bestnote 1,67 ein. Im Gesamtranking der Onlinemedien liegt die Seite mit Abstand auf Platz 1. Beim finanzblog award der comdirect bank hat boersengefluester.de den Publikumspreis und zusätzlich noch den 3. Platz in der Jurywertung gewonnen. Zuvor war Gereon Kruse 19 Jahre beim Anlegermagazin BÖRSE ONLINE tätig – von 2000 bis Anfang 2013 in der Funktion des stellvertretenden Chefredakteurs.