MOR
MorphoSys
Anteil der Short-Position: 9,86%
VAR1
Varta
Anteil der Short-Position: 9,71%
HFG
HELLOFRESH INH
Anteil der Short-Position: 8,46%
TUI1
TUI
Anteil der Short-Position: 4,19%
NDA
Aurubis
Anteil der Short-Position: 4,01%
FTK
FLATEXDEGIRO
Anteil der Short-Position: 3,89%
BOSS
HUGO BOSS
Anteil der Short-Position: 2,71%
AT1
AROUNDTOWN EO-,01
Anteil der Short-Position: 2,61%
GLJ
GRENKE
Anteil der Short-Position: 2,61%
LEG
LEG IMMOBILIEN
Anteil der Short-Position: 2,42%
KGX
KION GR.
Anteil der Short-Position: 2,30%
ZAL
ZALANDO
Anteil der Short-Position: 2,03%
TEG
TAG Immobilien
Anteil der Short-Position: 2,01%
SAE
SHOP APOTHEKE EUR...
Anteil der Short-Position: 1,80%
RHM
Rheinmetall
Anteil der Short-Position: 1,79%
SDF
K+S
Anteil der Short-Position: 1,75%
O2D
TELEFONICA DTLD HLDG
Anteil der Short-Position: 1,56%
HYQ
Hypoport
Anteil der Short-Position: 1,33%
WAF
SILTRONIC
Anteil der Short-Position: 1,32%
EVT
Evotec OAI
Anteil der Short-Position: 1,07%
UTDI
United Internet
Anteil der Short-Position: 0,74%
ADS
Adidas
Anteil der Short-Position: 0,59%
INS
INSTONE REAL EST.GRP
Anteil der Short-Position: 0,50%

Cenit: Profiteur der Digitalisierung

Auf Cenit bleibt Verlass. Für 2015 will das IT-Unternehmen eine um 10 Cent auf 1,00 Euro erhöhte Dividende je Aktie ausschütten. Bezogen auf den aktuellen Kurs von 19 Euro entspricht das einer Rendite von immerhin 5,3 Prozent. Die Hauptversammlung findet am 6. Mai 2016 statt. Boersengefluester.de geht davon aus, dass dieser nicht alltägliche Größenordnung in den kommenden Wochen verstärkt Investoren auf den Titel aufmerksam machen wird. Rein fundamental zählen die Stuttgarter ohnehin zur Oberklasse aus dem heimischen Small-Cap-Sektor. Hauptgeschäft von Cenit sind Softwarelösungen für die digitale Produktentwicklung oder die Simulation von Fertigungsprozessen. Dabei arbeitet das Unternehmen eng mit dem französischen Visualisierungskonzern Dassault Systèmes zusammen, aber auch IBM und SAP sind Partner. Zunehmend wichtiger für Cenit wird dabei die eigene Software. Das spiegelt sich jedenfalls in den besser als gedacht ausgefallenen Ergebniskennzahlen wider. So kam Cenit 2015 trotz eines Erlösrückgangs von 1,55 Prozent auf 121,48 Mio. Euro auf ein Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) von 10,60 Mio. Euro – nach 9,33 Mio. Euro im Jahr zuvor.

Für das laufende Jahr kündigte die frei von Bankschulden agierende Gesellschaft ein Umsatzplus von bis zu fünf Prozent sowie einen Zuwachs beim EBIT im „hohen einstelligen Bereich“ an. Demnach sollte ein Betriebsergebnis im Bereich um 11,5 Mio. Euro möglich sein. Das korrespondiert mit einer auf den ersten Blick recht hohen Marktkapitalisierung von zurzeit 159 Mio. Euro. Allerdings verfügen die Schwaben über eine Nettoliquidität von fast 34 Mio. Euro, so dass die Relation von Enterprise Value (Börsenwert minus Finanzguthaben) zum 2016er-EBIT mit einem Faktor von knapp elf schon wesentlich attraktiver daherkommt. Cenit ist ein klarer Profiteur des Digitalisierungsprozesses, da die Hauptkunden aus den Bereichen Automobil, Fertigungsindustrie und Finanzdienstleistungen kommen. Kurse bis in den Bereich von 22 Euro – wie es sie Ende November 2015 bereits gab – halten wir für eine realistische Annahme bis zur nächsten Hauptversammlung.

 

Cenit  Kurs: 12,750 €

 

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Cenit
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
540710 12,750 Halten 106,69
KGV 2024e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
13,28 22,66 0,59 17,71
KBV KCV KUV EV/EBITDA
3,41 12,95 0,73 9,54
Dividende '22 in € Dividende '23e in € Div.-Rendite '22e
in %
Hauptversammlung
0,50 0,50 3,92 17.05.2023
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
11.05.2023 01.08.2023 03.11.2022 31.03.2023
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
-0,99% -12,27% 4,51% -5,56%
    

 

Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022e
Umsatzerlöse1 123,77 151,70 169,99 171,71 147,24 146,07 165,00
EBITDA1,2 14,06 15,27 11,95 15,24 9,59 11,27 12,70
EBITDA-Marge3 11,36 10,07 7,03 8,88 6,51 7,72 7,70
EBIT1,4 11,85 12,84 9,03 9,20 3,63 6,23 6,60
EBIT-Marge5 9,57 8,46 5,31 5,36 2,47 4,27 4,00
Jahresüberschuss1 8,15 8,99 6,13 6,96 2,92 4,35 4,65
Netto-Marge6 6,58 5,93 3,61 4,05 1,98 2,98 2,82
Cashflow1,7 9,06 3,92 9,62 11,68 12,28 8,24 9,80
Ergebnis je Aktie8 0,97 1,07 0,73 0,82 0,28 0,51 0,55
Dividende8 1,00 1,00 0,60 0,00 0,47 0,75 0,50
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

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1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de
Wirtschaftsprüfer: KPMG


Über Gereon Kruse

Gereon Kruse
Gereon Kruse ist Gründer des in Frankfurt ansässigen Finanzportals boersengefluester.de und seit vielen Jahren ein profunder Kenner von Kapitalmarktthemen und Experte für Datenjournalismus. Sein Spezialgebiet sind deutsche Aktien – insbesondere Nebenwerte. Investmentprofis aus dem Small- und Midcap-Bereich stufen die Qualität der Berichterstattung von boersengefluester.de laut der IR.on-Medienstudie 2020/21 mit der Bestnote 1,67 ein. Im Gesamtranking der Onlinemedien liegt die Seite mit Abstand auf Platz 1. Beim finanzblog award der comdirect bank hat boersengefluester.de den Publikumspreis und zusätzlich noch den 3. Platz in der Jurywertung gewonnen. Zuvor war Gereon Kruse 19 Jahre beim Anlegermagazin BÖRSE ONLINE tätig – von 2000 bis Anfang 2013 in der Funktion des stellvertretenden Chefredakteurs.