Nicht schlecht: Immerhin mehr als 30 Investoren und Analysten haben sich am 21. November 2023 in die virtuelle Präsentation des IT-Service-Unternehmens Datagroup zur Vorlage der vorläufigen Zahlen für das Geschäftsjahr 2022/23 (30. September) eingewählt. Die Ausgangslage ist günstig: Nach zwei schwachen Börsenjahren hat sich zuletzt auch der Aktienkurs von Datagroup gefangen und bei rund 45 Euro vorsichtig nach oben gedreht. Die Anfang 2022 erreichten Höchstkurse von knapp 98 Euro sind allerdings noch meilenweit entfernt. Entsprechend groß ist das Aufwärtspotenzial, zumal die Eckdaten für das abgelaufene Jahr trotz stattlicher Investitionen in Zukunftsthemen wie KI, Cloud und IT-Sicherheit in Summe eher besser als zuletzt gedacht ausgefallen sind.
So liegt die in Pliezhausen in der Nähe von Reutlingen ansässige Gesellschaft beim Umsatz mit 497,80 Mio. Euro am oberen Ende der – nach dem dritten Quartal allerdings deutlich reduzierten – Spanne von 485 bis 500 Mio. Euro. Ursprünglich peilte die Gesellschaft bis zu 540 Mio. Euro Umsatz an, doch wegfallende Umsätze mit Corona-Impfzentren sowie bilanzielle Sondereffekte machten die Anpassung notwendig. Gemessen daran ist es ein Erfolg, dass Datagroup die damals unverändert gelassene Prognose für das EBIT (Ergebnis vor Zinsen und Steuern) von 45 bis 48 Mio. Euro mit 45,32 Mio. Euro zumindest am unteren Ende erfüllt hat. Ebenfalls erwähnenswert in diesem Zusammenhang ist, dass die damit verbundene EBIT-Marge von 9,1 Prozent bereits auf dem angepeilten Zielniveau liegt.
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Datagroup  |
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| Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick | ||||||||
| 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023e | ||
| Umsatzerlöse1 | 223,14 | 272,10 | 306,77 | 358,21 | 444,71 | 501,41 | 497,79 | |
| EBITDA1,2 | 27,04 | 34,46 | 46,88 | 41,81 | 67,29 | 76,46 | 80,23 | |
| EBITDA-Marge3 | 12,12 | 12,66 | 15,28 | 11,67 | 15,13 | 15,25 | 16,12 | |
| EBIT1,4 | 18,59 | 20,42 | 23,63 | 8,99 | 29,06 | 41,45 | 45,32 | |
| EBIT-Marge5 | 8,33 | 7,50 | 7,70 | 2,51 | 6,54 | 8,27 | 9,10 | |
| Jahresüberschuss1 | 11,20 | 12,87 | 14,51 | 0,25 | 21,01 | 22,03 | 28,27 | |
| Netto-Marge6 | 5,02 | 4,73 | 4,73 | 0,07 | 4,72 | 4,39 | 5,68 | |
| Cashflow1,7 | 32,48 | 18,99 | 4,52 | 21,68 | 49,99 | 70,25 | 46,66 | |
| Ergebnis je Aktie8 | 1,41 | 1,55 | 1,76 | 0,02 | 2,52 | 2,64 | 3,39 | |
| Dividende8 | 0,45 | 0,60 | 0,70 | 0,00 | 1,00 | 1,10 | 1,50 | |
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1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de Wirtschaftsprüfer: Bansbach |
Wachstumsgarant bleibt einmal mehr das modular aufgebaute und auf den Mittelstand zugeschnittene IT-Paket CORBOX. „Unsere Services sind auch deshalb besonders gefragt, da viele Betriebe heute die IT-Sicherheit und die regulatorischen Anforderungen an einen sicheren IT-Betrieb nicht mehr adäquat managen und umsetzen können“, sagt CEO Andreas Baresel. Das Ergebnis je Aktie kam derweil von 2,64 auf 3,39 Euro voran, was wiederum zusätzlichen Dividendenspielraum eröffnet. Die Ansage lautet, dass rund 40 Prozent des Überschusses zur Hauptversammlung am 14. März 2024 als Dividende ausgekehrt werden. Unterstellt man eine Dividende von 1,35 Euro je Aktie, bringt das dem Titel eine Rendite von rund 2,5 Prozent. Innerhalb des IT-Sektors der Unternehmen aus unserer Datenbank bewegt sich Datagroup damit ungefähr im Mittelfeld.
Eine Prognose für das laufende Jahr gibt es zum jetzigen Zeitpunkt noch nicht. Schon allein mit Blick auf die laufenden Investitionen dürfte jedoch klar sein, dass Datagroup kurzfristig keine neuen Margen-Rekorde aufstellen wird. Doch um auch künftig vorn mitspielen zu können, führt kein Weg an den Ausgaben vorbei. „Unser Fokus liegt derzeit auf den Themen Künstliche Intelligenz (KI), Cloud und Cyber Security, die jeweils für sich betrachtet eine hohe Bedeutung für IT-Services von morgen haben, aber erst zusammen als strategische Wachstumstreiber ihre volle Kraft entfalten“, sagt Andreas Baresel.
Die jüngsten Kursziele der Analysten bewegen sich etwas oberhalb von 80 Euro für die Datagroup-Aktie – lassen also ausreichend Spielraum. Ende des Monats präsentiert die Gesellschaft auf dem Eigenkapitalforum der Deutschen Börse in Frankfurt. Wenig später geht es dann noch zur Berenberg-Konferenz nach London. Gut möglich, dass hier weitere Investoren auf den Titel aufmerksam werden. Immerhin genießt die im Scale-Segment gelistete Gesellschaft noch immer einen prima Ruf in der Finanzszene – trotz des eher mauen Chartbilds der vergangenen zwei Jahre.
| INVESTOR-INFORMATIONEN | |||
| ©boersengefluester.de | |||
| Datagroup | |||
| WKN | Kurs in € | Einschätzung | Börsenwert in Mio. € |
| A0JC8S | 46,750 | Kaufen | 390,32 |
| KGV 2025e | KGV 10Y-Ø | BGFL-Ratio | Shiller-KGV |
| 11,69 | 25,40 | 0,46 | 25,42 |
| KBV | KCV | KUV | EV/EBITDA |
| 2,87 | 8,36 | 0,78 | 6,34 |
| Dividende '22 in € | Dividende '23e in € | Div.-Rendite '23e in % |
Hauptversammlung |
| 1,10 | 1,50 | 3,21 | 14.03.2024 |
| Q1-Zahlen | Q2-Zahlen | Q3-Zahlen | Bilanz-PK |
| 20.02.2024 | 23.05.2024 | 20.08.2024 | 18.01.2024 |
| Abstand 60Tage-Linie | Abstand 200Tage-Linie | Performance YtD | Performance 52 Wochen |
| 0,78% | -8,15% | -18,55% | -27,29% |
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Foto: Unsplash+
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