HFG
HELLOFRESH INH
Anteil der Short-Position: 8,60%
VAR1
Varta
Anteil der Short-Position: 5,67%
GXI
Gerresheimer
Anteil der Short-Position: 4,95%
AT1
AROUNDTOWN EO-,01
Anteil der Short-Position: 3,64%
FTK
FLATEXDEGIRO
Anteil der Short-Position: 3,34%
SGL
SGL Carbon
Anteil der Short-Position: 3,23%
S92
SMA Solar Techn.
Anteil der Short-Position: 3,13%
ENR
SIEMENS ENERGY
Anteil der Short-Position: 2,96%
1COV
COVESTRO
Anteil der Short-Position: 2,73%
AIXA
Aixtron
Anteil der Short-Position: 2,66%
GBF
Bilfinger Berger
Anteil der Short-Position: 2,59%
BNR
BRENNTAG
Anteil der Short-Position: 2,43%
TUI
TUI
Anteil der Short-Position: 2,39%
PBB
DT.PFANDBRIEFBK
Anteil der Short-Position: 2,29%
BOSS
HUGO BOSS
Anteil der Short-Position: 2,01%
NB2
NORTHERN DATA INH
Anteil der Short-Position: 1,92%
NEM
Nemetschek
Anteil der Short-Position: 1,29%
AR4
AURELIUS EQ.OPP.
Anteil der Short-Position: 1,26%
AG1
AUTO1 GR. INH
Anteil der Short-Position: 0,91%
KGX
KION GR.
Anteil der Short-Position: 0,87%
DBK
Deutsche Bank
Anteil der Short-Position: 0,61%
VNA
VONOVIA
Anteil der Short-Position: 0,50%
ARL
Aareal Bank
Anteil der Short-Position: 0,46%

Kleine Aktien mit großem Cash-Anteil

Das ist jetzt sicher auch schon einige Jahre her, dass wir die boersengefluester.de-Datenbank nach Cash-Aktien durchforstet haben. Gab ja auch keinen Grund dafür, potenzielle Investments daran zu messen, in welchem Umfang der Aktienkurs durch die vorhandene Netto-Liquidität abgesichert ist. Umso überraschter sind wir, dass ausgerechnet einige Biotechs zurzeit in dieser Disziplin die Nase vorn haben. Bei der auf Bluttests zur Krebserkennung spezialisierte Epigenomics etwa übersteigt der Cashbestand von derzeit 1,17 Euro pro Anteilschein den Aktienkurs von 0,49 Euro sage und schreibe um den Faktor 2,4. Mit anderen Worten: Allein die Liquidität von rund 20 Mio. Euro ist mehr als doppelt so hoch wie der Börsenwert. Allerdings – und das ist der Haken an der Sache – schwinden die Finanzreserven von Epigenomics in einem beachtlichen Tempo und. Im ersten Quartal 2022 lag der „Cash-Burn“ bei rund 3,4 Mio. Euro. Und so steht es eher zu befürchten, dass die Berliner um Großaktionär Deutsche Balaton bald wieder frische Mittel brauchen.

Durchaus ähnlich sieht es bei dem ebenfalls auf Microcap-Niveau geschrumpften Biotechnologie-Unternehmen 4SC aus. Hier steht dem Aktienkurs von knapp 1,50 Euro eine Netto-Liquidität von rund 2,70 Euro pro Aktie – entsprechend rund 25 Mio. Euro – entgegen. Allerdings rechnet das ebenfalls im Krebsbereich tätige Unternehmen damit, pro Monat zwischen 1,5 und 1,8 Mio. Euro an Liquidität zu benötigen, um das operative Geschäft fortzuführen. Sehr viel interessanter aus Anlegersicht ist da schon die Aktie der exceet Group. Die ehemals im Elektrotechnikbereich tätige Holding hat ihre wichtigsten Beteiligungen allesamt verkauft und will sich neu ausrichten. Lediglich die Tochter Luco Elektrokomponenten gehört formal noch zur Grupp – steht aber auch im Schaufenster.

exceet Group  Kurs: 5,800 €

Wir lassen uns gern eines Besseren belehren: Angesichts der Verwerfungen an den Märkten, scheint das Management von exceet den Prozess der Neuinvestments momentan aber nicht übermäßig zu forcieren. Und so lässt sich festhalten, dass die formal in Luxemburg ansässige Gesellschaft zum Ende des ersten Quartals 2022 eine Netto-Liquidität von allein knapp 113 Mio. Euro in der Bilanz ausweist, an der Börse aber selbst nur mit 89,5 Mio. Euro bewertet wird. Eine Relation, die trotz der laufenden Holding-Kosten, so nur schwer nachvollziehbar ist. Zumindest nach unten sollte die Aktie der exceet Group also solide abgesichert sein – plus einem schönen Potenzial nach oben.

Ungewöhnlich sind die Verhältnisse auch bei dem IT-Service-Unternehmen RealTech aus Leimen: Manch einer erinnert sich vielleicht noch daran, dass der Aktienkurs der ehemaligen Neuer Markt-Company vor knapp einem Jahr von einer Horde wilder Zocker bis auf 4,20 Euro hochgejazzt wurde. Nachhaltig war die Bewegung nicht, momentan gibt es den Titel wieder für 1,26 Euro an der Börse. Und dabei interessiert es scheinbar niemanden, dass RealTech zum Jahresende 2021 (aktuellere Zahlen gibt es noch nicht) allein rund 1 Euro an Cash ausweist und das operative Geschäft endlich wieder profitabel ist.

RealTech  Kurs: 1,265 €

Auf den ersten Blick mit zu den attraktivsten Cashwerten zählt auch die Aktie der Bitcoin Group. Allerdings ist die Kryptowelt in den vergangenen Monaten erheblich frostiger geworden. Und so stehen die im Geschäftsbericht 2021 noch mit einem Wert von 181 Mio. Euro angesetzten Bestände an Biotcoin, Ethereum und Co. heute sehr viel schmaler da. Trotzdem: Selbst wenn man grob 55 Prozent davon abzieht und den darüber hinaus ausgewiesenen Bestand an liquiden Mitteln von gut 20 Mio. Euro als weitgehend konstant betrachtet, ergäbe sich eine Cash-Position von gut 100 Mio. Euro. Zum Vergleich: Die aktuelle Marktkapitalisierung beträgt knapp 133 Mio. Euro. Wer also weiter an die Zukunft von Kryptowährungen glaubt, kann sich gern mit der Aktie der Bitcoin Group beschäftigen.

Anlegern, denen dieses Spiel zu heiß ist, die aber trotzdem auf Aktien mit einer überdurchschnittlich hohen Cash-Quote setzen wollen, sollten sich profitabel agierende Unternehmen wie Cancom, Funkwerk oder auch die arg abgestürze Aktie des Werbespezialisten ad pepper media ansehen. Bei all diesen Firmen ist der Börsenwert momentan zu jeweils etwa einem Drittel durch liquide Mittel unterlegt. Ein klein bisschen Sicherheit gibt das schon und schützt vor allen Dingen auch vor höheren Zinsen auf Fremdkapital, was arg verschuldete Unternehmen schnell in die Bredouille bringen kann.

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
0,000 0,00
KGV 2024e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
0,00 0,00 0,00 0,00
KBV KCV KUV EV/EBITDA
0,00 0,00 0,00 0,00
Dividende '22 in € Dividende '23e in € Div.-Rendite '22e
in %
Hauptversammlung
0,00 0,00 0,00
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
    
INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
4SC
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
A3E5C4 2,780 28,12
KGV 2024e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
0,00 0,00 0,00 -1,19
KBV KCV KUV EV/EBITDA
2,12 - 64,49 -1,06
Dividende '22 in € Dividende '23e in € Div.-Rendite '22e
in %
Hauptversammlung
0,00 0,00 0,00 27.04.2023
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
20.04.2023 10.08.2023 19.10.2023 17.03.2023
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
15,16% 44,39% 117,19% 38,31%
    
INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
exceet Group
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
A0YF5P 5,800 Kaufen 210,88
KGV 2024e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
32,22 23,30 1,40 29,00
KBV KCV KUV EV/EBITDA
1,82 - 0,00 -23,38
Dividende '22 in € Dividende '23e in € Div.-Rendite '22e
in %
Hauptversammlung
0,00 0,00 0,00 02.05.2023
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
25.05.2023 30.08.2023 23.11.2023 23.03.2023
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
2,65% 21,35% 16,00% 22,36%
    
INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
RealTech
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
700890 1,265 Kaufen 6,81
KGV 2024e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
11,50 10,08 1,14 -5,29
KBV KCV KUV EV/EBITDA
0,68 5,56 0,69 1,00
Dividende '22 in € Dividende '23e in € Div.-Rendite '22e
in %
Hauptversammlung
0,00 0,00 0,00 17.05.2023
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
30.09.2022 31.03.2023
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
-3,51% -3,66% -2,69% -17,32%
    
INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Bitcoin Group
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
A1TNV9 23,360 - 116,80
KGV 2024e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
17,30 32,15 0,55 26,25
KBV KCV KUV EV/EBITDA
0,77 13,32 4,60 0,85
Dividende '22 in € Dividende '23e in € Div.-Rendite '22e
in %
Hauptversammlung
0,00 0,00 0,00 01.07.2022
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
30.09.2022 17.05.2022
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
3,92% 4,94% 31,83% -40,03%
    
INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Cancom
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
541910 30,220 Kaufen 1.068,94
KGV 2024e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
18,32 25,01 0,66 19,07
KBV KCV KUV EV/EBITDA
1,62 - 0,83 6,46
Dividende '22 in € Dividende '23e in € Div.-Rendite '22e
in %
Hauptversammlung
1,00 1,00 3,31 14.06.2023
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
11.05.2023 10.08.2023 09.11.2023 30.03.2023
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
-7,49% 0,34% 10,45% -46,51%
    
INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Funkwerk
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
575314 24,700 Kaufen 200,10
KGV 2024e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
9,69 11,71 0,83 25,26
KBV KCV KUV EV/EBITDA
3,24 7,56 1,63 3,55
Dividende '22 in € Dividende '23e in € Div.-Rendite '22e
in %
Hauptversammlung
0,40 0,45 1,62 04.07.2023
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
30.08.2022 28.04.2023
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
9,17% -3,10% 19,90% -31,39%
    
INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
ad pepper media
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
940883 2,260 Kaufen 48,59
KGV 2024e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
18,83 34,11 0,53 45,20
KBV KCV KUV EV/EBITDA
2,99 22,01 1,76 5,83
Dividende '22 in € Dividende '23e in € Div.-Rendite '22e
in %
Hauptversammlung
0,00 0,00 0,00 13.06.2023
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
26.05.2023 18.08.2023 17.11.2023 10.04.2023
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
1,22% 6,29% 22,83% -39,57%
    

Foto: Clipdealer


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Über Gereon Kruse

Gereon Kruse
Gereon Kruse ist Gründer des in Frankfurt ansässigen Finanzportals boersengefluester.de und seit vielen Jahren ein profunder Kenner von Kapitalmarktthemen und Experte für Datenjournalismus. Sein Spezialgebiet sind deutsche Aktien – insbesondere Nebenwerte. Investmentprofis aus dem Small- und Midcap-Bereich stufen die Qualität der Berichterstattung von boersengefluester.de laut der IR.on-Medienstudie 2020/21 mit der Bestnote 1,67 ein. Im Gesamtranking der Onlinemedien liegt die Seite mit Abstand auf Platz 1. Beim finanzblog award der comdirect bank hat boersengefluester.de den Publikumspreis und zusätzlich noch den 3. Platz in der Jurywertung gewonnen. Zuvor war Gereon Kruse 19 Jahre beim Anlegermagazin BÖRSE ONLINE tätig – von 2000 bis Anfang 2013 in der Funktion des stellvertretenden Chefredakteurs.