So schnell dreht die Stimmung: In Windeseile hat der Kurs der Netfonds-Aktie seine Delle von September/Oktober 2023 nicht nur ausgebügelt, sondern ist gleich auf den höchsten Stand seit Mitte 2022 gestiegen. Damit bringt es der von boersengefluester.de schon mehrfach vorgestellte Finanzdienstleister (zuletzt HIER) nun wieder auf einen Börsenwert von mehr als 100 Mio. Euro. Mit Blick auf die aktuelle operative Entwicklung und den sich bietenden Mittelfristchancen ist das freilich immer noch ein sehr moderates Niveau. Die Analysten von NuWays etwa taxieren den fairen Wert von Netfonds auf deutlich mehr als 160 Mio. Euro – entsprechend einem Kursziel von 70 Euro. So haben die Hamburger ein unerwartet dynamisches drittes Quartal hingelegt und kommen nach neun Monaten 2023 nun auf einen Anstieg der Netto-Erlöse von knapp 10 Prozent auf 26,1 Mio. Euro. Das Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) kletterte von 2,8 auf 3,2 Mio. Euro.
Zur Einordnung: Der bisherige Ausblick für das Gesamtjahr sieht ein EBITDA von etwa 7,5 Mio. Euro vor. Vor Abzug von Steuern steht nach neun Monaten ein Gewinn von 1,0 Mio. Euro in den Büchern – nach 0,4 Mio. Euro in der entsprechenden Vorjahresperiode. Hier liegt die entsprechende Prognose für 2023 bei etwa 3,3 Mio. Euro. Noch muss sich Netfonds also strecken, doch das Abschlussviertel ist traditionell ein wichtiger Ergebnisbringer und Netfonds profitiert zunehmend von den erheblichen Investitionen der vergangenen Jahre. „Der Fokus auf das Kerngeschäft rund um unsere skalierbare finfire-Plattform zahlt sich immer mehr aus“, sagt auch CEO Martin Steinmeyer.
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Netfonds  |
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Unterm Strich bleibt die Netfonds-Aktie ein solides Investment mit stabilem Basisgeschäft aus den Bereichen Administration und Regulierung – plus einem Ergebniskick durch die Forcierung von margenträchtigen eigenen Investmentprodukten oder auch gelabelten Fonds. Wie bereits vom Vorstand betont: Dreh- und Angelpunkt bei Netfonds ist stets die Digitalplattform finfire, über die sämtliche Aktivitäten abgewickelt werden. Wenn alles hinhaut, will Netfonds so bis 2026 auf ein Ergebnis vor Steuern von 19 Mio. Euro kommen. Ein ambitioniertes Ziel, doch bislang haben die Hanseaten regelmäßig geliefert, was sie versprochen haben. Und mit ein wenig zusätzlichem Rückenwind von den Kapitalmärkten, sollte auch die eigene Aktie wieder eine nachhaltig stabile Performance zeigen. Die hohen Ausschläge der vergangenen drei Monate sind jedenfalls eher untypisch für den sonst gar nicht so beweglichen Titel.
| INVESTOR-INFORMATIONEN | |||
| ©boersengefluester.de | |||
| Netfonds | |||
| WKN | Kurs in € | Einschätzung | Börsenwert in Mio. € |
| A1MME7 | 44,400 | Kaufen | 103,42 |
| KGV 2025e | KGV 10Y-Ø | BGFL-Ratio | Shiller-KGV |
| 14,32 | 12,99 | 1,10 | 70,59 |
| KBV | KCV | KUV | EV/EBITDA |
| 5,15 | 68,86 | 2,83 | 22,32 |
| Dividende '22 in € | Dividende '23 in € | Div.-Rendite '23 in % |
Hauptversammlung |
| 0,25 | 0,25 | 0,68 | 27.08.2024 |
| Q1-Zahlen | Q2-Zahlen | Q3-Zahlen | Bilanz-PK |
| 30.05.2024 | 21.08.2024 | 30.11.2023 | 28.05.2024 |
| Abstand 60Tage-Linie | Abstand 200Tage-Linie | Performance YtD | Performance 52 Wochen |
| 7,23% | 5,08% | 2,30% | 4,72% |
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| Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick | ||||||||
| 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | ||
| Umsatzerlöse1 | 17,12 | 20,19 | 26,47 | 31,82 | 38,64 | 33,62 | 36,60 | |
| EBITDA1,2 | 2,58 | 1,39 | 3,43 | 4,17 | 15,65 | 6,47 | 4,91 | |
| EBITDA-Marge3 | 15,07 | 6,88 | 12,96 | 13,10 | 40,50 | 19,24 | 13,42 | |
| EBIT1,4 | 1,89 | -0,17 | 1,16 | 1,81 | 11,67 | 2,96 | 1,34 | |
| EBIT-Marge5 | 11,04 | -0,84 | 4,38 | 5,69 | 30,20 | 8,80 | 3,66 | |
| Jahresüberschuss1 | 1,27 | -0,72 | -0,40 | 0,03 | 8,74 | 0,88 | -0,28 | |
| Netto-Marge6 | 7,42 | -3,57 | -1,51 | 0,09 | 22,62 | 2,62 | -0,77 | |
| Cashflow1,7 | 1,57 | -0,04 | -9,68 | 5,22 | -17,77 | 3,07 | 1,50 | |
| Ergebnis je Aktie8 | 0,45 | -0,33 | -0,19 | 0,01 | 3,79 | 0,38 | -0,12 | |
| Dividende8 | 0,20 | 0,15 | 0,00 | 0,16 | 0,25 | 0,25 | 0,25 | |
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1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de Wirtschaftsprüfer: NPP |
Foto: Clipdealer
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