Auch wenn die Jahreszahlen von Audius für sich genommen natürlich super gut sind: Einen Zacken mehr als die jetzt gemeldeten 58,6 Mio. Euro Gesamtleistung bei 6,7 Mio. Euro Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) hatte sich boersengefluester.de vielleicht doch erhofft. Immerhin hatte der IT-Dienstleister erst Anfang November die EBITDA-Prognose auf „mehr als 6,5 Mio. Euro“ heraufgesetzt. Weitere Details wird es Ende April mit der Veröffentlichung des Geschäftsberichts geben. Nochmals bekräftig hat der Audius-Vorstand derweil die Ziel für 2022, wonach das EBITDA die Marke von 7 Mio. Euro übersteigen wird. Dem steht derzeit ein moderater Börsenwert von rund 82 Mio. Euro entgehen. Zudem gehen wir davon aus, dass sich die Gesellschaft zu einer attraktiven Dividende bekennen wird. Spätestens zur MKK Anfang Mai in München werden wir uns ein Update vom Vorstand aus erster Hand holen. Insgesamt sieht es aber weiter nach einer runden Investmentstory aus.
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audius  |
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| INVESTOR-INFORMATIONEN | |||
| ©boersengefluester.de | |||
| audius | |||
| WKN | Kurs in € | Einschätzung | Börsenwert in Mio. € |
| A0M530 | 16,900 | Kaufen | 83,66 |
| KGV 2024e | KGV 10Y-Ø | BGFL-Ratio | Shiller-KGV |
| 15,50 | 22,45 | 0,67 | 68,98 |
| KBV | KCV | KUV | EV/EBITDA |
| 4,33 | 18,10 | 1,44 | 9,32 |
| Dividende '22 in € | Dividende '23e in € | Div.-Rendite '22e in % |
Hauptversammlung |
| 0,34 | 0,37 | 2,01 | 28.06.2023 |
| Q1-Zahlen | Q2-Zahlen | Q3-Zahlen | Bilanz-PK |
| 19.05.2022 | 18.07.2022 | 21.11.2022 | 27.04.2023 |
| Abstand 60Tage-Linie | Abstand 200Tage-Linie | Performance YtD | Performance 52 Wochen |
| 3,08% | 10,19% | -3,43% | 3,68% |
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| Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick | ||||||||
| 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | ||
| Umsatzerlöse1 | 24,82 | 21,96 | 24,33 | 24,14 | 34,64 | 58,27 | 71,80 | |
| EBITDA1,2 | 0,17 | -0,74 | 1,49 | 1,25 | 2,90 | 6,69 | 7,85 | |
| EBITDA-Marge3 | 0,68 | -3,37 | 6,12 | 5,18 | 8,37 | 11,48 | 10,93 | |
| EBIT1,4 | -0,17 | -1,08 | 1,14 | 0,96 | 2,46 | 5,20 | 5,80 | |
| EBIT-Marge5 | -0,68 | -4,92 | 4,69 | 3,98 | 7,10 | 8,92 | 8,08 | |
| Jahresüberschuss1 | -0,31 | -0,97 | 0,79 | 0,74 | 1,87 | 3,42 | 4,20 | |
| Netto-Marge6 | -1,25 | -4,42 | 3,25 | 3,07 | 5,40 | 5,87 | 5,85 | |
| Cashflow1,7 | 0,04 | -0,63 | 1,62 | 1,11 | 2,84 | 4,62 | 4,80 | |
| Ergebnis je Aktie8 | -0,16 | -0,52 | 0,37 | 0,29 | 0,34 | 0,61 | 0,81 | |
| Dividende8 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,17 | 0,30 | 0,34 | |
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1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de Wirtschaftsprüfer: Conlata |
Der Chart sieht gar nicht danach aus, doch die Maschinenfabrik Berthold Hermle – kurz Hermle – hat es mal wieder geschafft und legt unerwartet gute Zahlen für 2021 vor: Demnach kommt der Anbieter von Fräsmaschinen auf eine Umsatzsteigerung von mehr als 26 Prozent auf über 375 Mio. Euro und verbessert dabei das Betriebsergebnis um rund 36 Prozent auf 74 Mio. Euro. Avisiert hatte Hermle zuletzt ein Erlösplus von 20 bis 25 Prozent sowie eine hierzu „fast proportionale“ Ergebnisverbesserung. Zur Hauptversammlung am 6. Juli 2022 steht eine spürbar heraufgesetzte Dividende von insgesamt 9,05 Euro je Vorzugsaktie auf der Agenda. Damit bringt es der Anteilschein auf eine Rendite von knapp vier Prozent. Für das laufende Jahr kalkuliert der Vorstand mit einem Umsatzanstieg von mindestens 10 Prozent sowie einer – wegen „massiv steigender Material- und Energiekosten“ – dazu unterproportionalen Gewinnentwicklung. Der Ausfall von Forderungen gegenüber russischen Kunden sowie die Ausbuchung aller Unternehmenswerte in Russland wird die Bilanz mit vermutlich etwa 5 Mio. Euro belasten. Summa summarum bleibt die Hermle-Aktie aber ein piekfeines Investment für das Langfristdepot.
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| Hermle, Berthold VZ |
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| INVESTOR-INFORMATIONEN | |||
| ©boersengefluester.de | |||
| Hermle, Berthold VZ | |||
| WKN | Kurs in € | Einschätzung | Börsenwert in Mio. € |
| 605283 | 229,000 | Kaufen | 1.145,00 |
| KGV 2024e | KGV 10Y-Ø | BGFL-Ratio | Shiller-KGV |
| 15,47 | 19,93 | 0,79 | 18,13 |
| KBV | KCV | KUV | EV/EBITDA |
| 4,20 | 31,47 | 2,42 | 11,81 |
| Dividende '22 in € | Dividende '23e in € | Div.-Rendite '22e in % |
Hauptversammlung |
| 11,05 | 11,05 | 4,83 | 05.07.2023 |
| Q1-Zahlen | Q2-Zahlen | Q3-Zahlen | Bilanz-PK |
| 11.05.2023 | 31.08.2023 | 14.11.2023 | 28.04.2023 |
| Abstand 60Tage-Linie | Abstand 200Tage-Linie | Performance YtD | Performance 52 Wochen |
| 1,23% | 6,15% | 16,24% | -1,29% |
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| Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick | ||||||||
| 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | ||
| Umsatzerlöse1 | 393,95 | 402,01 | 452,92 | 463,10 | 296,94 | 375,98 | 474,00 | |
| EBITDA1,2 | 106,78 | 106,80 | 121,74 | 124,59 | 64,59 | 85,89 | 111,00 | |
| EBITDA-Marge3 | 27,10 | 26,57 | 26,88 | 26,90 | 21,75 | 22,84 | 23,42 | |
| EBIT1,4 | 99,80 | 98,99 | 111,73 | 114,20 | 54,18 | 74,60 | 99,00 | |
| EBIT-Marge5 | 25,33 | 24,62 | 24,67 | 24,66 | 18,25 | 19,84 | 20,89 | |
| Jahresüberschuss1 | 73,85 | 73,33 | 87,47 | 84,21 | 40,08 | 54,91 | 64,00 | |
| Netto-Marge6 | 18,75 | 18,24 | 19,31 | 18,18 | 13,50 | 14,61 | 13,50 | |
| Cashflow1,7 | 74,00 | 82,00 | 93,31 | 71,70 | 43,19 | 36,39 | 48,00 | |
| Ergebnis je Aktie8 | 14,81 | 14,70 | 17,53 | 16,88 | 8,06 | 11,02 | 12,80 | |
| Dividende8 | 12,85 | 15,05 | 15,05 | 5,05 | 5,05 | 9,05 | 11,05 | |
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1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de Wirtschaftsprüfer: Ebner Stolz |
Empfindlicher Rückschlag für den Aktienkurs von Delticom: Mit einem Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) von 17,09 Mio. Euro hat der Online-Reifenhändler die eigene Prognosespanne von 16 bis 20 Mio. Euro nur im unteren Bereich getroffen. Von den Erwartungen der Analysten ist Delticom sogar ein ganzes Stück weiter entfernt geblieben. Bei den Aussichten für das laufende Jahr gibt sich der Vorstand „konservativ“ und weist auf die Risiken aus dem Ukraine-Krieg sowie den möglicherweise dämpfenden Effekt der hohen Spritpreise auf die Nachfrage hin. Ohne die kürzlich verkaufte US-Tochter rechnet Delticom für 2022 im Europageschäft mit Erlösen zwischen 480 und 520 Mio. Euro sowie einem EBITDA von 12 bis 15 Mio. Euro. Das ist merklich weniger als von den Investoren erhofft. Mittelfristig peilen die Hannoveraner eine EBIT-Marge von rund drei Prozent an – auch hier hätte es gern mehr sein dürfen. Mit verantwortlich für den Kurseinbruch von rund 20 Prozent auf im Tief 4,32 Euro dürfte darüber hinaus der Rückzug von CFO Thomas Loock – „im besten beiderseitigen Einvernehmen“, wie es offiziell heißt – sein. Insgesamt also eine nicht gerade optimale Gemengelage. Andererseits hält boersengefluester.de die Bewertung des Small Caps mit gerade einmal 66 Mio. Marktkapitalisierung, das entspricht nur etwa dem 1,8fachen des Buchwerts, nun für ziemlich geerdet.
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| Delticom |
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| INVESTOR-INFORMATIONEN | |||
| ©boersengefluester.de | |||
| Delticom | |||
| WKN | Kurs in € | Einschätzung | Börsenwert in Mio. € |
| 514680 | 1,725 | Kaufen | 25,58 |
| KGV 2024e | KGV 10Y-Ø | BGFL-Ratio | Shiller-KGV |
| 9,08 | 21,47 | 0,45 | -78,41 |
| KBV | KCV | KUV | EV/EBITDA |
| 0,64 | - | 0,05 | 6,41 |
| Dividende '22 in € | Dividende '23e in € | Div.-Rendite '22e in % |
Hauptversammlung |
| 0,00 | 0,00 | 0,00 | 21.06.2023 |
| Q1-Zahlen | Q2-Zahlen | Q3-Zahlen | Bilanz-PK |
| 12.05.2023 | 10.08.2023 | 09.11.2023 | 30.03.2023 |
| Abstand 60Tage-Linie | Abstand 200Tage-Linie | Performance YtD | Performance 52 Wochen |
| -22,85% | -20,94% | -26,91% | -52,22% |
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| Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick | ||||||||
| 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | ||
| Umsatzerlöse1 | 606,59 | 667,71 | 645,72 | 625,76 | 541,26 | 585,37 | 509,30 | |
| EBITDA1,2 | 15,06 | 9,27 | 9,00 | -6,64 | 15,04 | 17,09 | 15,00 | |
| EBITDA-Marge3 | 2,48 | 1,39 | 1,39 | -1,06 | 2,78 | 2,92 | 2,77 | |
| EBIT1,4 | 7,21 | 2,04 | 1,09 | -42,05 | 5,36 | 7,06 | 4,22 | |
| EBIT-Marge5 | 1,19 | 0,31 | 0,17 | -6,72 | 0,99 | 1,21 | 0,79 | |
| Jahresüberschuss1 | 4,46 | 1,12 | -1,70 | -40,78 | 6,87 | 6,81 | 2,81 | |
| Netto-Marge6 | 0,74 | 0,17 | -0,26 | -6,52 | 1,27 | 1,16 | 0,36 | |
| Cashflow1,7 | 19,72 | 15,38 | -11,71 | -22,45 | 35,89 | 21,93 | -5,52 | |
| Ergebnis je Aktie8 | 0,36 | 0,09 | -0,13 | -3,27 | 0,55 | 0,49 | 0,19 | |
| Dividende8 | 0,50 | 0,10 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | |
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1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de Wirtschaftsprüfer: PricewaterhouseCoopers |
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