H24
HOME24 INH
Anteil der Short-Position: 7,13%
VAR1
Varta
Anteil der Short-Position: 5,47%
HFG
HELLOFRESH INH
Anteil der Short-Position: 4,38%
SAE
SHOP APOTHEKE EUR...
Anteil der Short-Position: 4,20%
NDA
Aurubis
Anteil der Short-Position: 3,82%
WEW
WESTWING GR.
Anteil der Short-Position: 3,77%
FTK
FLATEXDEGIRO
Anteil der Short-Position: 3,70%
FNTN
FREENET
Anteil der Short-Position: 3,59%
DHER
DELIVERY HERO
Anteil der Short-Position: 2,93%
TUI1
TUI
Anteil der Short-Position: 2,60%
ZAL
ZALANDO
Anteil der Short-Position: 2,57%
LXS
Lanxess
Anteil der Short-Position: 1,99%
INS
INSTONE REAL EST.GRP
Anteil der Short-Position: 1,98%
NB2
NORTHERN DATA INH
Anteil der Short-Position: 1,97%
HEI
HeidelbergCement
Anteil der Short-Position: 1,87%
SZG
Salzgitter
Anteil der Short-Position: 1,80%
O2D
TELEFONICA DTLD HLDG
Anteil der Short-Position: 1,17%
ADS
Adidas
Anteil der Short-Position: 0,91%
CON
Continental
Anteil der Short-Position: 0,65%
FPE
FUCHS PETROLUB ST
Anteil der Short-Position: 0,61%
CBK
Commerzbank
Anteil der Short-Position: 0,55%
ENR
SIEMENS ENERGY
Anteil der Short-Position: 0,54%
CEC
CECONOMY ST
Anteil der Short-Position: 0,50%

Aktuell zu Ihren Aktien: Ecotel Communication, Heliad Equity Partners, Fortec Elektronik

An dieser Stelle kommentieren wir aktuelle Firmenmeldungen und weisen auf interessante Kursentwicklungen, Gerüchte oder Daten für den Gesamtmarkt hin. Dazu gibt es Tipps von Analysten zu Aktien aus dem Small-Cap-Sektor.

Getragen vom robusten Gesamtmarkt ist zuletzt auch die Aktie von Ecotel Communication in Schwung gekommen. Immerhin zog die Notiz von 8 auf 9 Euro in die Höhe. Bewertungstechnisch sollten aber auch deutlich zweistellige Kursregionen kein Problem sein. Boersengefluester.de ist jedenfalls zuversichtlich, dass die Düsseldorfer in den kommenden Jahren einen ansprechenden Wachstumskurs hinlegen werden. Die jüngsten Zahlen zum Halbjahr lagen absolut im Rahmen der Erwartungen. Kein Wunder, dass der Vorstand die bisherige Zielsetzung für 2016 bekräftigt hat. Demnach soll das Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) zwischen 7,0 und 8,5 Mio. Euro betragen – nach 7,9 Mio. Euro im Jahr zuvor. Sein Geld verdient das Unternehmen ganz überwiegend mit Telekommunikationsdienstleistungen für Geschäftskunden. Bemerkenswert: Unter Berücksichtigung der Netto-Finanzguthaben von rund 3,4 Mio. Euro wird der Small Cap gerade einmal mit dem Faktor 3,5 auf das von uns erwartete EBITDA für 2016 gehandelt. Da spielen die großen TecDAX-Telcos Freenet, Drillisch und United Internet – aber auch QSC –in anderen Ligen. Risikobereite Anleger können drauf setzen, dass Ecotel den Bewertungsabstand weiter verringert. Die Q3-Zahlen sind für den 10. November angesetzt.

 

Ecotel  Kurs: 28,600 €

 

Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022e
Umsatzerlöse1 116,62 120,62 98,86 82,75 98,30 95,87 101,00
EBITDA1,2 7,00 6,86 7,44 8,71 11,56 18,12 21,00
EBITDA-Marge3 6,00 5,69 7,53 10,53 11,76 18,90 20,79
EBIT1,4 2,35 2,21 2,15 1,48 4,02 10,63 14,00
EBIT-Marge5 2,02 1,83 2,17 1,79 4,09 11,09 13,86
Jahresüberschuss1 1,73 1,36 1,39 0,89 2,63 7,27 8,85
Netto-Marge6 1,48 1,13 1,41 1,08 2,68 7,58 8,76
Cashflow1,7 5,99 4,23 6,67 9,96 10,26 15,43 16,90
Ergebnis je Aktie8 0,24 0,13 0,13 -0,05 0,28 1,36 1,55
Dividende8 0,23 0,13 0,13 0,00 0,14 2,25 0,80
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

  Geschäftsbericht 2021 - Kostenfrei herunterladen.  
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de
Wirtschaftsprüfer: Ebner Stolz

 

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Ecotel
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
585434 28,600 Kaufen 100,39
KGV 2023e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
16,34 25,69 0,64 58,97
KBV KCV KUV EV/EBITDA
6,14 6,50 1,05 5,01
Dividende '20 in € Dividende '21e in € Div.-Rendite '21e
in %
Hauptversammlung
0,14 2,25 7,87 08.07.2022
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
10.05.2022 16.08.2022 08.11.2022 10.03.2022
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
1,53% 2,31% -25,91% 95,89%
    

Interessante Konstellation bei Heliad Equity Partners: Gegenwärtig wird die Aktie mit einem Abschlag von knapp einem Viertel auf den zum 30. Juni 2016 ausgewiesenen Net Asset Value (NAV) von 8,31 Euro gehandelt. Verglichen mit dem langjährigen Mittelwert von gut 50 Prozent sieht es auf den ersten Blick so aus, als ob der Small Cap nun endlich seinen Discount auf den Substanzwert abbauen würde. Tatsächlich wirken die Kräfte momentan aber genau anders herum. Während der Aktienkurs der Beteiligungsgesellschaft seit Jahresbeginn summa summarum nahezu unverändert geblieben ist, fiel der NAV der Frankfurter zum Halbjahr auf 8,31 Euro je Aktie zurück – nach 10,87 Euro zum Jahresende 2015 und 9,55 Euro zum Abschluss des ersten Quartals. Diese Entwicklung spiegelt sich in einem Fehlbetrag von immerhin 24,5 Mio. Euro zum Halbjahr 2016 wider. Wesentlicher Auslöser für die roten Zahlen waren Wertanpassungen auf den gesunkenen Aktienkurs der FinTech Group. Immerhin besitzt Heliad – auch nach den jüngsten Teilverkäufen – noch 16,84 Prozent an dem in erster Linie durch den Online-Broker Flatex bekannten Finanzdienstleister. Zudem hält Heliad 5,34 Prozent an Magforce, 7,71 Prozent an DEAG und 5,27 Prozent an MAX21. On top kommen eine Reihe von nicht gelisteten Engagements – etwa aus den Bereichen Online-Tierbedarf, Matratzen, Küchenzubehör, digitaler Bezahlprozesse oder auch Coaching für verschiedenen Lebenssituationen (my better life). Warum bleiben die Anleger trotz der zuletzt so deutlichen NAV-Anpassungen so vergleichsweise cool? Der Hauptgrund dürfte sein, dass sich der Wert des Pakets an der FinTech Group seit Halbjahresende bereits wieder um rund 10 Mio. Euro erholt hat – während die Anteile an dem Konzertveranstalter DEAG, dem Medtech-Unternehmen Magforce sowie der auf Postdienstleistungen und IT-Sicherheit spezialisierten MAX21 allerdings weiter an Wert eingebüßt haben; und zwar um rund 2 Mio. Euro. Per saldo ergibt sich hieraus aber eine Aufwertung des NAV um rund 85 Cent. Bei sonst als konstant unterstellten Rahmendaten sollte der Substanzwert der Heliad-Aktie gegenwärtig also wieder leicht oberhalb von 9 Euro liegen. Einfache Faustformel: Jeder Euro Kursveränderung bei der Aktie der FinTech Group wirkt sich mit etwa 0,30 Euro auf den NAV von Heliad aus. Größter Aktionär von Heliad ist wiederum die auf Investments aus dem FinTech-Sektor fokussierte FinLab AG. Wer also auf steigende Kurse bei der FinTech Group setzen will, kann dies – mit Airbag – sehr gut über die Heliad-Aktie tun.

 

Heliad Equity Partners  Kurs: 7,460 €

 

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Heliad Equity Partners
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
A0L1NN 7,460 Kaufen 83,68
KGV 2023e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
10,36 3,98 2,65 7,01
KBV KCV KUV EV/EBITDA
0,53 - 88,36 5,39
Dividende '20 in € Dividende '21e in € Div.-Rendite '21e
in %
Hauptversammlung
0,00 0,00 0,00 09.06.2021
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
25.04.2022 30.09.2022 25.10.2022 30.04.2022
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
-13,98% -25,90% -26,86% -29,62%
    

 

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
flatexDEGIRO
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
FTG111 13,260 Kaufen 1.457,18
KGV 2023e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
9,47 30,91 0,30 53,04
KBV KCV KUV EV/EBITDA
2,92 11,65 3,49 13,00
Dividende '20 in € Dividende '21e in € Div.-Rendite '21e
in %
Hauptversammlung
0,00 0,00 0,00 17.05.2022
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
26.04.2022 30.08.2022 25.10.2022 29.03.2022
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
-21,91% -29,46% -34,49% -45,29%
    

 


Voll unsere Erwartungen erfüllt hat Fortec Elektronik. Gemäß den vorläufigen Zahlen für das Geschäftsjahr 2015/16 (30. Juni) erreichte der Anbieter von Netzteilen, Displaytechnik und Lösungen für Industrierechner einen – in erster Linie konsolidierungsbedingten – Sprung bei den Erlösen um 70 Prozent auf 78,2 Mio. Euro. Das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) zog von 2,5 auf 4,9 Mio. Euro an. Unterm Strich blieb ein von 0,63 auf 1,20 Euro je Aktie verbessertes Ergebnis stehen. Wie von boersengefluester.de vermutet, wird Fortec die Dividende anheben. Zur Hauptversammlung am 16. Februar 2017 steht eine um 10 Cent auf 0,60 Euro je Anteilschein erhöhte Dividende auf der Agenda. Damit bringt es der Small Cap auf eine Rendite von immerhin fast 3,7 Prozent. Boersengefluester.de hatte erst kürzlich auf die positive Situation bei der Gesellschaft aus Landsberg am Lech hingewiesen (zu dem Beitrag kommen Sie HIER). Das komplette Zahlenwerk wird Fortec Ende Oktober vorlegen. Wir bleiben bei unserer Kaufen-Einschätzung. Insbesondere für langfristig orientierte Investoren, die keinen gesteigerten Wert auf großen Presserummel legen, ist der Titel eine prima Wahl. Der Börsenwert beträgt beim aktuellen Kurs von 16,33 Euro gut 48,2 Mio. Euro.

 

Fortec Elektronik  Kurs: 21,600 €

 

Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022e
Umsatzerlöse1 78,52 79,57 88,31 87,73 77,43 88,40 0,00
EBITDA1,2 6,04 6,61 6,10 8,43 7,05 8,25 0,00
EBITDA-Marge3 7,69 8,31 6,91 9,61 9,10 9,33 0,00
EBIT1,4 5,50 6,02 7,45 6,48 5,32 6,30 0,00
EBIT-Marge5 7,00 7,57 8,44 7,39 6,87 7,13 0,00
Jahresüberschuss1 4,26 4,32 5,69 4,78 3,88 4,25 0,00
Netto-Marge6 5,43 5,43 6,44 5,45 5,01 4,81 0,00
Cashflow1,7 5,04 3,47 3,96 3,58 10,18 5,60 0,00
Ergebnis je Aktie8 1,44 1,33 1,75 1,47 1,19 1,30 1,50
Dividende8 0,60 0,60 0,70 0,60 0,60 0,70 0,70
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

  Geschäftsbericht 2020 - Kostenfrei herunterladen.  
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de
Wirtschaftsprüfer: Rödl & Partner

 

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Fortec Elektronik
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
577410 21,600 Kaufen 70,21
KGV 2023e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
13,50 15,25 0,88 19,12
KBV KCV KUV EV/EBITDA
1,58 6,90 0,91 8,23
Dividende '20 in € Dividende '21e in € Div.-Rendite '21e
in %
Hauptversammlung
0,60 0,70 3,24 24.02.2022
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
26.11.2021 30.03.2022 25.05.2022 28.10.2022
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
1,16% 6,80% 10,20% 21,35%
    

 




Über Gereon Kruse

Gereon Kruse
Gereon Kruse ist Gründer des in Frankfurt ansässigen Finanzportals boersengefluester.de und seit vielen Jahren ein profunder Kenner von Kapitalmarktthemen und Experte für Datenjournalismus. Sein Spezialgebiet sind deutsche Aktien – insbesondere Nebenwerte. Investmentprofis aus dem Small- und Midcap-Bereich stufen die Qualität der Berichterstattung von boersengefluester.de laut der IR.on-Medienstudie 2020/21 mit der Bestnote 1,67 ein. Im Gesamtranking der Onlinemedien liegt die Seite mit Abstand auf Platz 1. Beim finanzblog award der comdirect bank hat boersengefluester.de den Publikumspreis und zusätzlich noch den 3. Platz in der Jurywertung gewonnen. Zuvor war Gereon Kruse 19 Jahre beim Anlegermagazin BÖRSE ONLINE tätig – von 2000 bis Anfang 2013 in der Funktion des stellvertretenden Chefredakteurs.