VAR1
Varta
Anteil der Short-Position: 9,18%
MOR
MorphoSys
Anteil der Short-Position: 7,34%
HFG
HELLOFRESH INH
Anteil der Short-Position: 6,26%
S92
SMA Solar Techn.
Anteil der Short-Position: 4,82%
BOSS
HUGO BOSS
Anteil der Short-Position: 4,65%
1COV
COVESTRO
Anteil der Short-Position: 4,38%
GXI
Gerresheimer
Anteil der Short-Position: 4,32%
FTK
FLATEXDEGIRO
Anteil der Short-Position: 3,81%
ZAL
ZALANDO
Anteil der Short-Position: 3,67%
KGX
KION GR.
Anteil der Short-Position: 2,73%
ECV
ENCAVIS
Anteil der Short-Position: 2,72%
KCO
Klöckner &
Anteil der Short-Position: 2,28%
SGL
SGL Carbon
Anteil der Short-Position: 2,26%
TKA
ThyssenKrupp
Anteil der Short-Position: 2,13%
NB2
NORTHERN DATA INH
Anteil der Short-Position: 1,97%
HYQ
Hypoport
Anteil der Short-Position: 1,88%
O2D
TELEFONICA DTLD HLDG
Anteil der Short-Position: 1,59%
TEG
TAG Immobilien
Anteil der Short-Position: 1,48%
SAE
SHOP APOTHEKE EUR...
Anteil der Short-Position: 1,43%
ADS
Adidas
Anteil der Short-Position: 1,29%
AG1
AUTO1 GR. INH
Anteil der Short-Position: 0,77%
EVT
Evotec OAI
Anteil der Short-Position: 0,50%
PNE3
PNE Wind
Anteil der Short-Position: 0,50%

Geratherm: Kurs auf dem Weg nach oben

Es ist immer eine Frage der Perspektive: Wer sich die Geratherm-Aktie vor fünf Jahren ins Depot legte, liegt mittlerweile – inklusive der in dieser Zeit aufgelaufenen Dividendenzahlungen von brutto 1,14 Euro je Anteilschein – um knapp 30 Prozent vorn. Investoren, die erst vor zwei Jahren bei Kursen um 5,60 Euro eingestiegen sind, kommen bereits auf eine Performance von 60 Prozent. Bestimmt gab es viele Small Caps, die sich in den vergangenen Jahren noch besser entwickelt haben. Fakt ist aber auch: Die Transformation des Fieberthermometerspezialisten Geratherm hin zu einem Anbieter von hochwertigen Medizintechnikprodukten kommt immer besser voran. Nicht nur charttechnisch orientierte Anleger sind daher extrem gespannt, ob der Small Cap bald den Widerstandsbereich zwischen 8,50 und 9,00 Euro knackt, an dem der Titel im Jahr 2010 regelmäßig scheiterte. Die Chancen für einen Ausbruch nach oben stehen gut, zumal auch das Stammgeschäft zurzeit brummt. Experten gehen davon aus, dass ein Großteil der erhöhten Nachfrage nach Gallium-Fieberthermometern mit der Ebola-Epidemie zusammenhängt.

 

Geratherm Medical  Kurs: 5,620 €

 

Für Kursfantasie sorgt auch die im Vorjahr mehrheitlich übernommene LMT Medical aus Lübeck. Die Gesellschaft entwickelt unter anderem spezielle Brutkästen mit der Frühgeborene via MRT untersucht werden können. Großes Interesse an dem Produkt hat der US-Konzern General Electric. Die Kompatibilitätstests hat LMT bereits erfolgreich bestanden, wie die Norddeutschen mittlerweile auf ihrer Homepage bestätigen. Fortschritte macht aber auch die Geratherm-Beteiligung apoplex mecical technologies. Die Gesellschaft aus Pirmansens hat einen Algorithmus entwickelt, mit dem sich schlaganfallgefährdete Patienten untersuchen lassen können. Das Verfahren funktioniert ähnlich wie ein EKG und ist hoch skalierbar, da apoplex „nur” die Daten auswertet und sie dann direkt an die Klinik oder teilnehmende Ärzte zurückschickt, die dann das Gefahrenmoment sofort erkennen können. Dem Vernehmen nach lief bis Ende 2014 ein großer Feldversuch mit einem US-Pharmahersteller. In Frage kommen hier in erster Linie Konzerne wie Pfizer und Bristol-Myers Squibb, die sich 2007 zu einer Allianz auf dem Gebiet Herzkreislauf-Erkrankungen zusammenschlossen und in Deutschland auf dem Gebiet sehr aktiv sind. Abgerundet werden die neuen Bereiche durch Lungenfunktionstests und Wärmesysteme, wie sie etwa in der Ambulanz oder vom Militär eingesetzt werden.

Die Zahlen für 2014 wird Geratherm am 23. April präsentieren. Konkrete Prognosen hat die im gut 50 Kilometer von Erfurt entfernten Geschwenda sitzende Gesellschaft noch nicht vorgelegt. Auf  Investorenkonferenzen ließ Vorstandschef Gert Frank aber stets durchblicken, dass er mit deutlichen Zuwächsen bei Umsatz und Ergebnis rechnet. Die Analysten von Solventis hatten zuletzt Erlöse von rund 20 Mio. Euro sowie ein Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) von etwa 2 Mio. Euro in Aussicht gestellt. Nach neun Monaten kam Geratherm bereits auf ein EBIT von 1,7 Mio. Euro, sodass das Unternehmen die Erwartungen locker einlösen sollte. Boersengefluester.de geht zudem davon aus, dass die schuldenfreie Gesellschaft ihre Dividende für 2014 von 0,24 auf 0,28 Euro je Anteilschein erhöhen wird. Damit bringt es der Spezialwert auf eine ansehnliche Rendite von mehr als drei Prozent. Ebenfalls positiv: Die Experten der BankM hatten die Geratherm-Aktie Ende 2014 auf ihre vielbeachtete Liste „Aussichtsreiche Small Caps 2015″ genommen. Wir lehnen uns in diesem Fall mal ein wenig aus dem Fenster und nennen mit Sicht auf zwölf Monate ein Kursziel von 11 Euro. Gute Perspektiven also – auch für Langfristanleger.

 

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Geratherm Medical
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
549562 5,620 Halten 30,60
KGV 2023e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
20,81 29,09 0,73 19,51
KBV KCV KUV EV/EBITDA
1,71 33,37 1,28 14,09
Dividende '22 in € Dividende '23e in € Div.-Rendite '23e
in %
Hauptversammlung
0,12 0,12 2,14 26.08.2022
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
25.05.2022 24.08.2022 23.11.2022 26.04.2022
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
-4,89% -21,55% -32,94% -37,28%
    

 

 

Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022e
Umsatzerlöse1 21,41 21,03 21,52 19,85 27,47 23,94 25,00
EBITDA1,2 3,71 1,77 2,80 2,35 4,35 2,31 2,70
EBITDA-Marge3 17,33 8,42 13,01 11,84 15,84 9,65 10,80
EBIT1,4 2,54 0,63 1,99 1,05 3,04 0,59 1,80
EBIT-Marge5 11,86 3,00 9,25 5,29 11,07 2,46 7,20
Jahresüberschuss1 2,25 0,22 0,83 0,29 1,90 0,33 1,10
Netto-Marge6 10,51 1,05 3,86 1,46 6,92 1,38 4,40
Cashflow1,7 0,79 2,47 1,35 1,54 3,92 0,92 2,00
Ergebnis je Aktie8 0,45 0,14 0,23 0,11 0,41 0,02 0,13
Dividende8 0,50 0,47 0,40 0,25 0,40 0,12 0,12
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

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1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de
Wirtschaftsprüfer: BDO

 

 

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Foto: Picjumbo



Über Gereon Kruse

Gereon Kruse
Gereon Kruse ist Gründer des in Frankfurt ansässigen Finanzportals boersengefluester.de und seit vielen Jahren ein profunder Kenner von Kapitalmarktthemen und Experte für Datenjournalismus. Sein Spezialgebiet sind deutsche Aktien – insbesondere Nebenwerte. Investmentprofis aus dem Small- und Midcap-Bereich stufen die Qualität der Berichterstattung von boersengefluester.de laut der IR.on-Medienstudie 2020/21 mit der Bestnote 1,67 ein. Im Gesamtranking der Onlinemedien liegt die Seite mit Abstand auf Platz 1. Beim finanzblog award der comdirect bank hat boersengefluester.de den Publikumspreis und zusätzlich noch den 3. Platz in der Jurywertung gewonnen. Zuvor war Gereon Kruse 19 Jahre beim Anlegermagazin BÖRSE ONLINE tätig – von 2000 bis Anfang 2013 in der Funktion des stellvertretenden Chefredakteurs.