An dieser Stelle kommentieren wir aktuelle Firmenmeldungen in kompakter Form und weisen auf interessante Kursentwicklungen, Gerüchte oder Daten für den Gesamtmarkt hin. Dazu gibt es Tipps von Analysten zu Aktien aus dem Small-Cap-Sektor – stets mit einer konkreten Handlungs-Einschätzung.
Früher als gedacht, dafür aber rechtzeitig zur Präsentation auf dem ODDO BHF Forum in Lyon, hat der MDAX-Konzern Rational Eckdaten vor 2023 vorgelegt. Und die fielen fast durchweg besser aus als zuletzt von uns vermutet. So kletterten die Erlöse leicht auf 1.125 Mio. Euro, das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) zog deutlich kräftiger um 17 Prozent auf 277 Mio. Euro an. Hier hatten wir zuletzt „nur“ mit einem Betriebsergebnis von 254 Mio. Euro gerechnet. Laut dem Anbieter von Geräten für Profiküchen waren die wesentlichen Treiber ein dynamisches Jahresendgeschäft sowie der Zusatzauftrag eines Kettenkunden aus Asien, der zu großen Teilen im vierten Quartal 2023 ausgeliefert wurde. Margentechnisch sorgten insbesondere die vorteilhafteren Preise für Edelstahl und Reiniger für den jetzt erreichten Anstieg der EBIT-Rendite um 1,3 Prozentpunkte auf 24,5 Prozent. Damit bewegt sich Rational zwar noch immer unterhalb früher üblichen Renditeniveaus, die Corona-Delle von 2020/212 ist aber weitgehend ausgebügelt. Zu den Aussichten für das laufende Jahr äußert sich der Vorstand erst mit Vorlage des Geschäftsberichts am 27. März 2024. Boersengefluester.de sieht sich aber in seiner jüngsten Einschätzung von Ende Dezember (HIER) bestätigt. Für sehr langfristig orientierte Investoren ist die Rational-Aktie eine prima Depotbeimischung. Die Bewertung ist traditionell sehr hoch, dafür liefert das Unternehmen aber auch beständig gute Zahlen und bringt eine hohe Bilanzqualität mit.
| INVESTOR-INFORMATIONEN |
| ©boersengefluester.de |
| Rational |
| WKN |
Kurs in € |
Einschätzung |
Börsenwert in Mio. € |
| 701080 |
891,000 |
Halten |
10.130,67 |
| KGV 2025e |
KGV 10Y-Ø |
BGFL-Ratio |
Shiller-KGV |
| 39,60 |
39,74 |
1,01 |
65,52 |
| KBV |
KCV |
KUV |
EV/EBITDA |
| 16,58 |
39,21 |
9,00 |
31,58 |
| Dividende '22 in € |
Dividende '23 in € |
Div.-Rendite '23
in % |
Hauptversammlung |
| 13,50 |
13,50 |
1,52 |
08.05.2024 |
| Q1-Zahlen |
Q2-Zahlen |
Q3-Zahlen |
Bilanz-PK |
| 02.05.2024 |
06.08.2024 |
07.11.2024 |
27.03.2024 |
| Abstand 60Tage-Linie |
Abstand 200Tage-Linie |
Performance YtD |
Performance 52 Wochen |
| -0,97% |
6,77% |
27,38% |
48,25% |
|
|
Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
|
| |
2017 |
2018 |
2019 |
2020 |
2021 |
2022 |
2023 |
| Umsatzerlöse1 |
702,10 |
777,86 |
843,63 |
649,59 |
779,73 |
1.022,35 |
1.125,84 |
| EBITDA1,2 |
199,40 |
218,99 |
248,36 |
136,08 |
190,45 |
268,42 |
309,62 |
| EBITDA-Marge3 |
28,40 |
28,15 |
29,44 |
20,95 |
24,43 |
26,26 |
27,50 |
| EBIT1,4 |
187,57 |
205,01 |
223,38 |
106,81 |
160,13 |
237,51 |
277,00 |
| EBIT-Marge5 |
26,72 |
26,36 |
26,48 |
16,44 |
20,54 |
23,23 |
24,60 |
| Jahresüberschuss1 |
143,00 |
157,31 |
171,50 |
80,10 |
123,66 |
185,72 |
215,76 |
| Netto-Marge6 |
20,37 |
20,22 |
20,33 |
12,33 |
15,86 |
18,17 |
19,16 |
| Cashflow1,7 |
145,94 |
144,33 |
198,64 |
92,69 |
171,71 |
160,62 |
258,35 |
| Ergebnis je Aktie8 |
12,58 |
13,84 |
15,09 |
7,04 |
10,88 |
16,33 |
18,98 |
| Dividende8 |
11,00 |
9,50 |
5,70 |
4,80 |
10,00 |
13,50 |
13,50 |
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de
Wirtschaftsprüfer: Deloitte
|
Mit einer guten Nachricht startet Bastei Lübbe ins Börsenjahr 2024. So setzt das Verlagshaus nach einem starken Weihnachtsgeschäft seine Prognosen deutlich herauf. Konkret kalkuliert CEO Soheil Dastyari für das am 31. März endende Geschäftsjahr 2023/24 nun mit einem Umsatz zwischen 109 und 111 Mio. Euro – nach einer bislang kommunizierten Erlösspanne von 100 bis 105 Mio. Euro. Für das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) stellen die Kölner jetzt eine Bandbreite von 12,5 bis 13,5 Mio. Euro in Aussicht. Das sind an beiden Enden des Korridors 2 Mio. Euro EBIT mehr als zuletzt avisiert. Der Umfang ist auch deshalb beachtlich, weil Bastei Lübbe erst Anfang November die Prognose für das EBIT um 1 Mio. Euro heraufgesetzt hat. „Wachstumstreiber sind insbesondere die community-getriebenen Geschäftsmodelle sowie Audio-Formate“, betont das Unternehmen. Mit Blick auf die gute Ertragsentwicklung stehen die Chancen gut, dass es zur HV im kommenden September eine kräftige Dividendenerhöhung geben wird, immerhin ist es das Ziel, 40 bis 50 Prozent des ausschüttungsfähigen Gewinns an die Aktionäre weiterzureichen. Möglicherweise reicht es – auf Basis der aktuellen Aktienkurse – sogar für eine Rendite leicht oberhalb von 4 Prozent. Losgelöst davon sollte die operative Entwicklung die nötige Zugkraft entfalten, um den Notiz signifikant nach oben zu hieven. Die aktuellen Kursziele der Analysten sehen jedenfalls zunehmend konservativ aus. Solventis siedelt den fairen der Aktie jetzt bei 7,90 Euro (zuvor: 7,50 Euro) an.
| INVESTOR-INFORMATIONEN |
| ©boersengefluester.de |
| Bastei Lübbe |
| WKN |
Kurs in € |
Einschätzung |
Börsenwert in Mio. € |
| A1X3YY |
10,400 |
Kaufen |
138,32 |
| KGV 2025e |
KGV 10Y-Ø |
BGFL-Ratio |
Shiller-KGV |
| 14,65 |
14,17 |
0,99 |
73,76 |
| KBV |
KCV |
KUV |
EV/EBITDA |
| 2,41 |
52,04 |
1,25 |
7,44 |
| Dividende '22 in € |
Dividende '23 in € |
Div.-Rendite '23
in % |
Hauptversammlung |
| 0,16 |
0,30 |
2,88 |
11.09.2024 |
| Q1-Zahlen |
Q2-Zahlen |
Q3-Zahlen |
Bilanz-PK |
| 08.08.2024 |
07.11.2024 |
06.02.2025 |
16.07.2024 |
| Abstand 60Tage-Linie |
Abstand 200Tage-Linie |
Performance YtD |
Performance 52 Wochen |
| 10,65% |
28,51% |
76,27% |
66,40% |
|
|
|
Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
|
| |
2017 |
2018 |
2019 |
2020 |
2021 |
2022 |
2023 |
| Umsatzerlöse1 |
140,17 |
94,92 |
81,49 |
92,69 |
94,51 |
100,02 |
110,33 |
| EBITDA1,2 |
0,49 |
7,60 |
6,36 |
13,37 |
15,84 |
12,63 |
17,58 |
| EBITDA-Marge3 |
0,35 |
8,01 |
7,80 |
14,42 |
16,76 |
12,63 |
15,93 |
| EBIT1,4 |
-18,05 |
2,71 |
4,13 |
10,87 |
14,66 |
7,19 |
13,98 |
| EBIT-Marge5 |
-12,88 |
2,86 |
5,07 |
11,73 |
15,51 |
7,19 |
12,67 |
| Jahresüberschuss1 |
-16,24 |
0,85 |
-9,07 |
7,87 |
11,02 |
3,97 |
8,80 |
| Netto-Marge6 |
-11,59 |
0,90 |
-11,13 |
8,49 |
11,66 |
3,97 |
7,98 |
| Cashflow1,7 |
5,47 |
14,43 |
14,27 |
16,88 |
12,85 |
10,42 |
2,66 |
| Ergebnis je Aktie8 |
-0,96 |
0,05 |
-0,46 |
0,57 |
0,83 |
0,30 |
0,66 |
| Dividende8 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,29 |
0,40 |
0,16 |
0,30 |
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de
Wirtschaftsprüfer: RSM Ebner Stolz
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