Vielleicht hatten wir uns mit unserer jüngsten Vorstellung der Aktie von 11880 Solutions etwas zu weit aus dem Fenster gelehnt. Doch die Präsentation von CEO Christian Maar auf dem Eigenkapitalforum Ende November 2021 machte nunmal einen guten Eindruck auf boersengefluester.de (HIER). Einzig der Aktienkurs entwickelte sich bislang nicht so, wie wir uns das erhofft hatten. Per Saldo ging es eher leicht nach unten. Aber noch keine signifikanten Verschiebungen. Umso erfreulicher trotzdem, dass der Auskunftsdienstleister nun mit seinen vorläufigen Zahlen für das Geschäftsjahr 2021 die bisherigen EBITDA-Prognose klar getoppt hat. Demnach steuert 11880 auf ein Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen von 5,6 bis 6,1 Mio. Euro zu. Avisiert hatte Vorstand Maar zuletzt das obere Drittel der Spanne von 3,1 bis 4,3 Mio. Euro.
Als wesentliche Gründe für das gute Abschneiden führt er vor allem „eine strikte Kostendisziplin“ sowie „erfolgswirksame Anpassungen von Personalkostenrückstellungen“ an. Konkretere Angaben gibt es zum jetzigen Zeitpunkt noch nicht, Anleger müssen also bis zur Vorlage des Geschäftsberichts Ende März warten. Die Umsätze der Essener bewegen sich derweil in der Mitte der bisherigen Vorschau zwischen 54,8 und 60,6 Mio. Euro. Zur weiteren Einordnung: Bis 2025/26 will die im streng regulierten Börsensegment Prime Standard notierte Gesellschaft auf Erlöse von rund 100 Mio. Euro kommen und dabei eine EBITDA-Marge von mindestens 15 Prozent erwirtschaften.
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11880 Solutions  |
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Strategisches Ziel ist unter anderem der indirekte Einstieg ins E-Commerce-Geschäft – sprich die Erzielung transaktionsbasierter Umsätze. Dem steht ein Börsenwert von zurzeit rund 41 Mio. Euro entgegen. Normalerweise müsste der Spezialwert deutlich Potenzial nach oben haben. Großaktionär von 11880 Solutions ist mit einem Anteil von 72,3 Prozent seit 2019 die united vertical media GmbH aus Nürnberg – einem Investmentvehikel des Müller Verlags, der unter anderem auch bei ad pepper media International maßgeblich engagiert ist. 23,5 Prozent der Anteile sind dem Streubesitz zuzurechnen. Summa summarum bleibt boersengefluester.de bei seiner positiven Einschätzung für die Aktie. Das nächste Update steht dann nach den endgültigen Jahreszahlen an. Die Analysten von Solventis hatten das Kursziel für die Aktie zuletzt bei 2 Euro angesiedelt.
| INVESTOR-INFORMATIONEN | |||
| ©boersengefluester.de | |||
| 11880 Solutions | |||
| WKN | Kurs in € | Einschätzung | Börsenwert in Mio. € |
| 511880 | 0,805 | Halten | 21,12 |
| KGV 2025e | KGV 10Y-Ø | BGFL-Ratio | Shiller-KGV |
| 0,00 | 39,25 | 0,00 | -3,22 |
| KBV | KCV | KUV | EV/EBITDA |
| 6,12 | 12,40 | 0,37 | 7,47 |
| Dividende '22 in € | Dividende '23 in € | Div.-Rendite '23 in % |
Hauptversammlung |
| 0,00 | 0,00 | 0,00 | 19.06.2024 |
| Q1-Zahlen | Q2-Zahlen | Q3-Zahlen | Bilanz-PK |
| 07.05.2024 | 08.08.2024 | 07.11.2024 | 30.04.2024 |
| Abstand 60Tage-Linie | Abstand 200Tage-Linie | Performance YtD | Performance 52 Wochen |
| -3,71% | 3,21% | 6,62% | -1,23% |
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| Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick | ||||||||
| 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | ||
| Umsatzerlöse1 | 41,27 | 42,92 | 47,67 | 50,80 | 56,53 | 56,02 | 57,05 | |
| EBITDA1,2 | -2,30 | 0,98 | 2,76 | 2,97 | 5,84 | 2,38 | 2,64 | |
| EBITDA-Marge3 | -5,57 | 2,28 | 5,79 | 5,85 | 10,33 | 4,25 | 4,63 | |
| EBIT1,4 | -10,09 | -3,05 | -2,11 | -2,66 | -0,33 | -3,37 | -2,96 | |
| EBIT-Marge5 | -24,45 | -7,11 | -4,43 | -5,24 | -0,58 | -6,02 | -5,19 | |
| Jahresüberschuss1 | -9,63 | -3,11 | -3,18 | -2,31 | 1,04 | -3,49 | -4,29 | |
| Netto-Marge6 | -23,33 | -7,25 | -6,67 | -4,55 | 1,84 | -6,23 | -7,52 | |
| Cashflow1,7 | -2,51 | 1,26 | 4,40 | 2,47 | 4,24 | -0,30 | 1,70 | |
| Ergebnis je Aktie8 | -0,50 | -0,16 | -0,16 | -0,10 | 0,04 | -0,14 | -0,17 | |
| Dividende8 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | |
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1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de Wirtschaftsprüfer: PricewaterhouseCoopers |
Foto: Pixabay
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