Auffällig, wie gut die Aktien aus dem Verlagssektor von Edel und Bastei Lübbe derzeit performen. Das gilt umso mehr, weil beide Titel nicht wirklich im Rampenlicht am Kapitalmarkt stehen. Immerhin gibt es für Bastei Lübbe einige Analystenstudien, die nach den guten Halbjahreszahlen grünes Licht für weiteres Kurspotenzial bis in den Bereich um mindestens 7,50 Euro geben. Bei Edel ist die Coverage weit weniger ausgeprägt, zuletzt hatte boersengefluester.de die Vorabzahlen für 2022/23 sowie den Ausblick vorgestellt (siehe dazu unseren Beitrag HIER). Ein positives Signal ist jedoch, dass die Hamburger nach der digitalen Teilnahme auf der MKK Münchner Kapitalmarkt Konferenz von GBC Mitte November 2023 im kommenden Februar auch auf dem HIT von Montega präsentieren werden – ist ja quasi ein Heimspiel. Zudem wurde die Edel-Aktie früher sogar mal für längere Zeit von Montega analysiert. Nun: Vielleicht steht hier eine Wiederaufnahme an.
Anschließend wird die Hauptversammlung am 27. März 2024 der nächste wichtige Termin sein, insbesondere für dividendenorientierte Anleger. Diesbezüglich ist die jüngste Ausschüttung von Bastei Lübbe vom September 2023 noch gar nicht so lange her. Entsprechend richtet sich der Fokus der Anleger eher auf die aktuellen Geschäftszahlen. Die sehen für das laufende Geschäftsjahr nun Erlöse von vermutlich annähernd 105 Mio. Euro sowie ein EBIT (Ergebnis vor Zinsen und Steuern) zwischen 10 und 11 Mio. Euro vor. Zuvor taxierte Vorstandschef Soheil Dastyari das Betriebsergebnis noch in einer Spanne von 9 bis 10 Mio. Euro. Zum Halbjahr zeigen die Kölner dabei bereits ein EBIT von 6,1 Mio. Euro sowie Erlöse von 51,0 Mio. Euro. Unterm Strich steht ein deutlich verbesserter Überschuss von knapp 3,9 Mio. Euro – entsprechend 0,29 Euro je Aktie.
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Bastei Lübbe  |
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| Edel |
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Eine gewisse Entlastung auf der Kostenseite geben dabei die rückläufigen Papierpreise. Richtungsweisend für das Gesamtjahr wird jedoch das jetzt laufende Weihnachtsgeschäft. Ansonsten bleibt es dabei, dass Bastei Lübbe seine community-getriebenen Geschäftsmodelle rund um Social Media-Künstler weiter forciert. Der Digitalanteil bei den Umsatzerlösen beträgt zurzeit weiterhin knapp ein Drittel. Interessant aus Börsensicht ist zudem, dass der Drogerie-Unternehmer und Autor Dirk Rossmann seinen Anteil an Bastei Lübbe im September vom 15,14 auf 20,31 Prozent heraufgeschraubt hat. Gut möglich, dass Rossmann momentan weiter aufstockt und auf diese Weise mit für das so starke Chartbild sorgt. Bewertungstechnisch bewegt sich der Titel noch in moderaten Gefilden.
Das KGV ist knapp zweistellig, der Aufschlag zum Buchwert beträgt nur rund 50 Prozent. Dividendentechnisch dürfte zwar Edel die Nase vorn haben, doch mit einer Rendite nördlich von 3 Prozent steht auch Bastei Lübbe attraktiver als viele andere Aktien da. Und bei unserem jüngsten Vorstandsgespräch in Hamburg machte CEO Soheil Dastyari einen super dynamischen Eindruck auf uns. Nicht ganz unwichtig, wenn es um das Gesicht des Unternehmens für den Kapitalmarkt geht. Sollten sich die Kursziele der Analysten als realistisch erweisen, würde Bastei Lübbe auf einen Börsenwert von 100 Mio. Euro zusteuern – auch das eine wichtige Hausnummer.
| INVESTOR-INFORMATIONEN | |||
| ©boersengefluester.de | |||
| Bastei Lübbe | |||
| WKN | Kurs in € | Einschätzung | Börsenwert in Mio. € |
| A1X3YY | 6,450 | Kaufen | 85,79 |
| KGV 2025e | KGV 10Y-Ø | BGFL-Ratio | Shiller-KGV |
| 10,24 | 13,80 | 0,74 | 52,87 |
| KBV | KCV | KUV | EV/EBITDA |
| 1,58 | 8,23 | 0,86 | 6,32 |
| Dividende '22 in € | Dividende '23e in € | Div.-Rendite '23e in % |
Hauptversammlung |
| 0,16 | 0,24 | 3,72 | 11.09.2024 |
| Q1-Zahlen | Q2-Zahlen | Q3-Zahlen | Bilanz-PK |
| 08.08.2024 | 09.11.2023 | 09.02.2024 | 16.07.2024 |
| Abstand 60Tage-Linie | Abstand 200Tage-Linie | Performance YtD | Performance 52 Wochen |
| -1,90% | 9,58% | 9,32% | 43,33% |
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| Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick | ||||||||
| 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023e | ||
| Umsatzerlöse1 | 140,17 | 94,92 | 81,49 | 92,69 | 94,51 | 100,02 | 110,00 | |
| EBITDA1,2 | 0,49 | 7,60 | 6,36 | 13,37 | 15,84 | 12,63 | 15,60 | |
| EBITDA-Marge3 | 0,35 | 8,01 | 7,80 | 14,42 | 16,76 | 12,63 | 14,18 | |
| EBIT1,4 | -18,05 | 2,71 | 4,13 | 10,87 | 14,66 | 7,19 | 13,00 | |
| EBIT-Marge5 | -12,88 | 2,86 | 5,07 | 11,73 | 15,51 | 7,19 | 11,82 | |
| Jahresüberschuss1 | -16,24 | 0,85 | -9,07 | 7,87 | 11,02 | 3,97 | 8,15 | |
| Netto-Marge6 | -11,59 | 0,90 | -11,13 | 8,49 | 11,66 | 3,97 | 7,41 | |
| Cashflow1,7 | 5,47 | 14,43 | 14,27 | 16,88 | 12,85 | 10,42 | 0,00 | |
| Ergebnis je Aktie8 | -0,96 | 0,05 | -0,46 | 0,57 | 0,83 | 0,30 | 0,61 | |
| Dividende8 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,29 | 0,40 | 0,16 | 0,24 | |
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1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de Wirtschaftsprüfer: RSM Ebner Stolz |
Foto: Kimberly Farmer auf Unsplash
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